كيفية اليوم خيارات التفاح التجارة

دليل استراتيجيات التداول للمبتدئين.
الخيارات هي عقود المشتقات المشروطة التي تسمح للمشترين من العقود a. k.a أصحاب الخيار، لشراء أو بيع ضمان بسعر محدد. يتم خصم مشترين الخيار مبلغا يسمى "قسط" من قبل البائعين لمثل هذا الحق. وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لحاملي الخيارات، فإنهم سيتركون خيارا لا قيمة له، وبالتالي ضمان أن الخسائر ليست أعلى من القسط. وعلى النقيض من ذلك، فإن بائعي الخيارات، وكتاب خيار الخيار ك. أ.، يتحملون مخاطر أكبر من مشتري الخيارات، ولهذا السبب يطالبون بهذا القسط.
وتنقسم الخيارات إلى "دعوة" و "وضع" الخيارات. خيار الشراء هو عندما يشتري مشتر العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا يسمى سعر التمرين أو سعر الإضراب. إن خيار الشراء هو عندما يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا.
لماذا خيارات التجارة بدلا من الأصول المباشرة؟
هناك بعض المزايا لخيارات التداول. مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) هو أكبر مثل هذا التبادل في العالم، وتقدم خيارات على مجموعة واسعة من الأسهم والمؤشرات واحد. يمكن للمتداولين وضع استراتيجيات الخيارات التي تتراوح بين الاستراتيجيات البسيطة التي عادة ما تكون مع خيار واحد، إلى استراتيجيات معقدة جدا تنطوي على مواقف متعددة في وقت واحد.
[خيارات تسمح لكل من استراتيجيات التداول بسيطة وأكثر تعقيدا التي يمكن أن تؤدي إلى بعض عائدات مثيرة للإعجاب. هذه المادة سوف تعطيك متهدمة من بعض الاستراتيجيات الأساسية، ولكن لمعرفة الممارسة بالتفصيل تحقق من دورة خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية، والتي سوف يعلمك المعرفة والمهارات الأكثر نجاحا تاجر الخيارات استخدام عندما يلعب خلاف.]
وفيما يلي استراتيجيات الخيار الأساسي للمبتدئين.
هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين هم:
صعودي على سهم معين أو مؤشر ولا تريد أن خطر رأس المال في حالة الحركة الهبوطية. الرغبة في الحصول على أرباح مستفيدة من السوق الهبوطي.
والخيارات هي أدوات مالية - وهي تسمح للمتداولين بتضخيم الفائدة عن طريق المخاطرة بمبالغ أصغر مما قد يتطلبه خلاف ذلك في حالة تداول الأصل الأساسي نفسه. الخيارات المعيارية على سهم واحد تعادل في الحجم 100 سهم. من خلال خيارات التداول، يمكن للمستثمرين الاستفادة من خيارات الاستفادة. لنفترض أن المتداول يريد استثمار حوالي 5000 دولار في أبل (آبل)، يتداول حول 127 $ للسهم الواحد. مع هذا المبلغ انه / انها يمكن شراء 39 سهم ل 4953 $. لنفترض بعد ذلك أن سعر السهم يزيد حوالي 10٪ إلى 140 $ خلال الشهرين المقبلين. وتجاهل أي رسوم وساطة أو عمولة أو معاملة، فإن محفظة المتداول سترتفع إلى 5448 $، مما يترك المتداول صافي عائد الدولار من 448 $ أو حوالي 10٪ على رأس المال المستثمر.
بالنظر إلى ميزانية الاستثمار المتاحة للتاجر، يمكنه شراء 9 خيارات مقابل 4،997.65 دولار. حجم العقد هو 100 سهم أبل، وبالتالي فإن التاجر فعليا صفقة من 900 سهم أبل. وفقا للسيناريو أعلاه، إذا ارتفع السعر إلى 140 دولارا عند انتهاء الصلاحية في 15 مايو 2015، فإن العائد من المتداول من موقف الخيار سيكون كما يلي:
صافي الربح من المركز سيكون 11،700 - 4،997.65 = 6،795 أو عائد 135٪ على رأس المال المستثمر، وهو عائد أكبر بكثير من تداول الأصول الأساسية مباشرة.
مخاطر الإستراتيجية: الخسارة المحتملة للتاجر من المكالمة الطويلة تقتصر على القسط المدفوع. الربح المحتمل غير محدود، وهذا يعني أن العائد سيزداد بقدر ما يزيد سعر الأصول الأساسي.
هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين هم:
هبوطي على عودة الكامنة ولكن لا تريد أن تأخذ خطر الحركة السلبية في استراتيجية بيع قصيرة. الرغبة في الاستفادة من موقف الاستدانة.
إذا كان المتداول هبوطي في السوق، وقال انه يمكن بيع قصيرة الأصول مثل مايكروسوفت (مسفت) على سبيل المثال. ومع ذلك، يمكن شراء خيار وضع على أسهم أن تكون استراتيجية بديلة. وهناك خيار وضع تسمح للتاجر للاستفادة من الموقف إذا انخفض سعر السهم. إذا كان من ناحية أخرى السعر لا يزيد، يمكن للتاجر ثم السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها فقدان فقط قسط.
مخاطر اإلستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع للخيار) تكلفة الخيار تضاعف حجم العقد (. منذ يتم تحديد وظيفة العائد من وضع طويلة كحد أقصى (سعر ممارسة - سعر السهم - 0) الحد الأقصى للربح من الموقف هو توج، لأن سعر السهم لا يمكن أن تنخفض تحت الصفر (انظر الرسم البياني).
هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين:
لا يتوقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في السعر الأساسي. ترغب في الحد من احتمال الصعود في مقابل الحماية الهبوطية محدودة.
تتضمن إستراتيجية المكالمة المغطاة وضعية قصيرة في خيار المكالمة وموقف طويل في الأصل الأساسي. يضمن الموقع الطويل أن يقوم كاتب المكالمة القصيرة بتسليم السعر الأساسي إذا كان المتداول الطويل يمارس الخيار. مع الخروج من خيار المكالمة النقدية، تاجر يجمع كمية صغيرة من قسط، مما يسمح أيضا إمكانات صعودية محدودة. وتغطي الأقساط المجمعة خسائر الهبوط المحتملة إلى حد ما. وعموما، فإن الاستراتيجية تكرر تخليقيا خيار الخيار القصير، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه.
لنفترض في 20 مارس 2015، التاجر يستخدم 39،000 $ لشراء 1000 سهم من بب (بب) في 39 $ للسهم الواحد وفي الوقت نفسه يكتب خيار الاتصال 45 $ بتكلفة 0.35 $، وتنتهي في 10 يونيو. صافي العائدات من هذه الاستراتيجية هو تدفق من 38،50 $ (0،35 * 1،000 - 39 * 1،000)، وبالتالي يتم تخفيض إجمالي الإنفاق الاستثماري من قبل قسط 350 $ تم جمعها من موقف خيار المكالمة قصيرة. الاستراتيجية في هذا المثال تعني أن التاجر لا يتوقع أن يتحرك السعر فوق 45 $ أو أقل بكثير من 39 $ خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. الخسائر في محفظة الأسهم تصل إلى 350 $ (في حالة انخفاض السعر إلى 38.65 $) سوف يقابله القسط المستلم من موقف الخيار، وبالتالي، سيتم توفير حماية الهبوط محدودة.
مخاطر الإستراتيجية: إذا زاد سعر السهم أكثر من 45 $ عند انتهاء الصلاحية، سيتم ممارسة خيار المكالمة القصيرة وسيتعين على المتداول تسليم محفظة الأسهم، وفقدانها بالكامل. إذا انخفض سعر السهم بشكل ملحوظ إلى أقل من 39 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية). 30 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة له، ولكن محفظة الأسهم سوف تفقد أيضا قيمة كبيرة بشكل كبير تعويض صغير يساوي مبلغ قسط.
ويفضل هذا الموقف من قبل التجار الذين يمتلكون الأصول الأساسية ويريدون حماية الجانب السلبي.
تتضمن الإستراتيجية وضعية طويلة في الأصل الأساسي بالإضافة إلى وضع خيار طويل.
وهناك استراتيجية بديلة هي بيع الأصول الأساسية، ولكن قد لا يرغب التاجر في تصفية المحفظة. ربما لأنه / انها تتوقع ارتفاع مكاسب رأس المال على المدى الطويل، وبالتالي تسعى الحماية على المدى القصير.
إذا زاد السعر الأساسي عند الاستحقاق، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها والتاجر يفقد قسط ولكن لا يزال لديه فائدة من زيادة السعر الأساسي الذي هو عقد. من ناحية أخرى، إذا انخفض السعر الأساسي، فإن موقف المحفظة التاجر يفقد القيمة ولكن هذه الخسارة مغطاة إلى حد كبير من قبل الربح من موقف الخيار وضع التي تمارس في ظل ظروف معينة. وبالتالي، فإن موقف وضع واقية يمكن أن ينظر إليه على نحو فعال باعتبارها استراتيجية التأمين. يمكن للتاجر أن يحدد سعر ممارسة أقل من السعر الحالي لتقليل قسط الدفع على حساب انخفاض الحماية الهبوطية. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة تأمين قابل للخصم.
لنفترض على سبيل المثال أن المستثمر يشتري 1000 سهم من كوكا كولا (كو) بسعر 40 $ ويريد حماية الاستثمار من تحركات الأسعار السلبية على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. تتوفر الخيارات التالية:
15 يونيو 2015 خيارات.
ويعني الجدول أن تكلفة الحماية تزداد بمستوىها. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يريد حماية محفظة الاستثمار مقابل أي انخفاض في السعر، فإنه يمكن شراء 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 40 $. وبعبارة أخرى، يمكن أن يشتري على خيار المال وهو مكلف جدا. سوف ينتهي المتداول بدفع 4،250 دولار لهذا الخيار. ومع ذلك، إذا كان التاجر على استعداد لتحمل بعض مستوى من خطر الهبوط، وقال انه يمكن أن تختار أقل تكلفة من خيارات المال مثل وضع 35 $. في هذه الحالة، فإن تكلفة موقف الخيار ستكون أقل بكثير، فقط 2،250 $.
مخاطر الإستراتيجية: إذا كان سعر الانخفاضات الأساسية، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية الشاملة تقتصر على الفرق بين سعر السهم الأولي وسعر الإضراب بالإضافة إلى الأقساط المدفوعة للخيار. في المثال أعلاه، بسعر الإضراب 35 $، فإن الخسارة تقتصر على 7.25 $ ($ 40- $ 35 + $ 2.25). وفي الوقت نفسه، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية التي تنطوي على خيارات المال ستقتصر على علاوة الخيار.
توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين لالستفادة من األوراق المالية المتداولة. هناك استراتيجيات متنوعة تنطوي على مجموعات مختلفة من الخيارات والأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين هي شراء الدعوة، وشراء وضع وبيع دعوة مغطاة وشراء وضع واقية، في حين أن استراتيجيات أخرى تنطوي على خيارات تتطلب معرفة ومهارات أكثر تطورا في المشتقات. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الكامنة، مثل الحماية الهبوطية وعائد الاسترداد، ولكن هناك أيضا عيوب مثل شرط الدفع المسبق.

هل أبل ستوك مكلف جدا؟ جرب الخيارات.
مع أكبر قيمة في السوق من 628.42 مليار دولار، ومن المعروف ناسداك المدرجة أبل باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم، متقدما بفارق كبير عن اثنين من الشركات الأكثر قيمة - إكسون موبيل (388.31 مليار $) ومايكروسوفت (378.47 مليار دولار). (الأرقام الواردة في كانون الثاني / يناير 2015).
وقد تمكن السهم من تخفيض سعر سهمه بنسبة 7: 1 في يونيو 2014 إلى انخفاض سعر سهمه بنسبة 7 (من 645.57 دولار إلى 92.22 دولار)، مع الإبقاء على التقييمات الإجمالية للشركة دون تغيير. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: كيفية الربح من الانقسامات الأسهم و بويباكس). على الرغم من أن الانقسام جعل سعر السهم بأسعار معقولة نسبيا للمستثمرين الصغيرة، والسعر - تحوم في نطاق 107 $ - لا تزال تعتبر مكلفة من قبل العديد من الصغيرة والمستثمرين وركاداي. وكثيرا ما ينظر إلى المخزونات العالية الثمن على أنها ذات قيمة مفرطة، مع وجود مجال ضئيل أو معدوم لمزيد من التقدير، في حين أن المخزونات ذات الأسعار المنخفضة ترى أن لديها المزيد من إمكانات النمو (وبالتالي يميل المستثمرون إلى الاقتناء بعد الأسهم). وتولد انقسامات الأسهم المزيد من السيولة بسبب انخفاض الأسعار، مما يؤدي إلى مزيد من المشاركة في السوق، والتي تشمل صغار المستثمرين. (للحصول على القراءة ذات الصلة، انظر: و لودون على الأسهم بيني).
أبل بعد الأسهم تقسيم الأداء.
على الرغم من أن نظرية موديلياني ميلر (M & أمب؛ M) تنص على أن الشركات لا تخلق أي قيمة إضافية فقط من خلال إعادة تنظيم هيكل أسهم الشركات (مثل تقسيم الأسهم)، وتؤكد البيانات التاريخية أن تقسيم الأسهم له تأثير إيجابي على الأسهم السعر. توفر وول ستريت جورنال البيانات التالية عن أداء الأسهم على نحو أفضل على المدى الطويل، بعد انقسام:
التحديات في تداول الأسهم أبل.
وحتى بعد انقسام السهم بعامل قدره 7، فإن السعر فوق 100 دولار يجعل من الصعب جذب المستثمرين المشتركين (حواجز الأسعار النفسية). ولكن هناك طرق أخرى للتجارة أبل من خلال خيارات منخفضة التكلفة.
للحفاظ على حالة أساسية للمقارنة، افترض أن المستثمر لديه 2،000 $. وبالتالي يمكن شراء 20 سهم أبل، على افتراض أن السعر هو 100 $. دعونا نحافظ على السعر المستهدف 135 $ على صفقات طويلة (ربح 35٪) و 80 $ على الجانب الهبوطي (خسارة 20٪).
تجارة الأسهم أبل من خلال خيارات وخيارات مجموعات.
تداول الخيارات ليس فقط يسمح الكثير من المرونة لمطابقة الصفقات الأسهم في جزء صغير من التكلفة، ولكن أيضا تمكن المستثمرين لخلق مجموعات مختلفة مع عوائد مختلفة لتناسب شهيتهم المخاطرة. (للقراءة ذات الصلة، انظر: قياس وإدارة مخاطر الاستثمار).
الأشياء الأولى أولا - تقرر أفقك الزمني للاستثمار في أبل (انظر: فهم المخاطر والأفق الزمني). ناسداك يسمح خيارات تصل إلى عامين لمدة ليتم تداولها لشركة آبل (لقطة شاشة من خيارات أبل المتاحة في يناير 2015 تظهر عقود الخيار حتى يناير 2017):
دعونا نفترض مدة سنتين. بعد ذلك، قم بإلقاء نظرة اتجاهية للتداول. هل سيرتفع السعر (وضع الأسهم الطويل) أم أنه سينخفض ​​(الوضع القصير) في الأفق الزمني المطلوب؟
دعونا الآن إنشاء موقف الخيار أبل لتناسب استراتيجية التداول.
وقد حافظت الشركة على صدارة حتى بعد مرور ستيف جوبز. وعموما، فإن زيادة السيولة في السوق كما يظهر بعد انقسام الأسهم يبدو أن لها تأثير إيجابي، مع ارتفاع الأسعار من 92.2 $ إلى اليوم $ 100، مع أن المتوسطة المتوسطة من 119 $. (انظر: لماذا السيولة مهم؟). على افتراض إمكانية مزيد من التقدير إلى السعر المستهدف حوالي 135 $ في غضون 2 سنوات، وهنا كيف يمكن للمستثمر المشترك الاستفادة من خيارات التداول على أبل، بدلا من الأسهم نفسها.
في هذا السيناريو، من الممكن شراء خيار اتصال على أسهم أبل مع سعر إضراب أتم بقيمة 100 دولار والتي تنتهي في يناير 2017، وهي متاحة حاليا ل 20 $ (علاوة الخيار). مع $ 2،000 رأس المال التداول، يمكنك شراء 100 عقود خيار المكالمة. إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف ومبلغ أبل الأساسي الذي يمس $ 135 خلال فترة السنتين، فإن التاجر سوف تستفيد بحد أدنى ($ 135- $ 100) * 100 عقد، أي 3،500 $. وهذا يمثل ربحا بنسبة 175٪ على مبلغ رأس المال البالغ 2000 دولار (مقارنة ب 35٪ فقط التي كان من الممكن خصمها على تجارة فعلية للأوراق المالية).
ومع ذلك، فإن الجانب السلبي متناسب. إذا كانت الدبابات الأسهم أبل إلى 80 $، فإن خيار الدعوة يكون لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية والتاجر سوف تفقد كامل $ 2000، أي خسارة 100٪، أسوأ بكثير من خسارة 20٪ أنها قد عانت على تجارة الأسهم الفعلية.
لتحسين وتخفيف مخاطر فقدان 100٪، دعونا تكرار موقف الأسهم بالضبط باستخدام نداء طويلة أتم وخيار وضع قصيرة:
وتكلف المكالمة الطويلة 20 $، ووضع قصير يعطي 19 $. صافي السعر لتكرار موقف السهم هو 1 $. (لمزيد من المعلومات، راجع: إدارة المخاطر مع خيارات استراتيجيات: طويلة وقصيرة نداء ووضع مواقف). ومع ذلك، فإن وضع قصيرة تتطلب المال الهامش، والذي يختلف من وسيط إلى وسيط. على افتراض الحاجة إلى 1800 $ لهامش وضع قصيرة، والباقي 200 $ يمكن أن تحصل على 200 مواقف الأسهم مماثلة. إذا تحقق السعر المستهدف 135 $، فإن التاجر كسب 35 $ * 200 = $ 7،000 الربح. إذا كان السعر يضرب 80 $ على الجانب السلبي، وسوف تقتصر الخسارة إلى $ 20 * 200 = $ 4،000. وفي هذه الحالة، يؤدي المزيد من الرافعة المالية إلى عوائد مرتفعة وإمكانية أقل نسبيا للمخاطر.
وعلاوة على ذلك، افترض أن المتداول لديه مستوى ربح محدد ومستوى المخاطر (هو على ما يرام مع أقصى ربح قدره 16 $ وفقدان أقصى قدره 14 $). سوف انتشار المكالمة الثور تكون مثالية.
وهي تتألف من:
1) مكالمة طويلة مع 90 $ سعر الإضراب تكلف 28 $ (الرسم البياني الأخضر)
2) مكالمة قصيرة مع 120 $ سعر ضربات إعطاء 14 $ (الوردي الرسم البياني)
3) صافي الموقف المنعكس مع الرسم البياني الأزرق.
4) أخذ تكلفة صافية قدرها 14 $ ($ 28- $ 14) في الاعتبار، وينعكس صافي وظيفة المردود في منقط الأزرق الرسم البياني.
في هذه الحالة، الحد الأقصى للخسارة المحتملة يقتصر على 14 $، في حين أن الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه هو 16 $، بغض النظر عن أي طريقة وإلى أي مدى يتحرك سعر سهم أبل (أي ربح محدود، سيناريو خسارة محدودة).
على غرار ما سبق (سيناريوهات التقدير السعر)، يمكن إنشاء خيارات أبل وتركيبات للتراجع - وضع طويل، مزيج من المكالمة القصيرة وطويلة وضع، ووضع وضع انتشار انتشار. (لمزيد من المعلومات، اقرأ: ثلاثة طرق للربح باستخدام خيارات الاتصال).
خيارات أبل نشطة للغاية والسائلة، مما يتيح الإنصاف السعر والقدرة التنافسية. استخدام خيارات لتكرار مواقف الأسهم في جزء صغير من التكلفة لديها فائدة من الرافعة المالية (عوائد عالية) والقدرة على تطبيق مجموعات مختلفة لتتناسب مع تفضيل المرجوة العائد المرجوة. جنبا إلى جنب مع الخيارات القياسية المتداولة في حجم الكثير من 100، خيارات صغيرة وتتوفر أيضا في حجم الكثير من 10.
ولكن تداول الخيارات يأتي مع مخاطر الخسارة العالية ومتطلبات الهامش ورسوم السمسرة العالية. وعلاوة على ذلك، يمكن الاحتفاظ بالمخزون لفترة لا نهائية، ولكن الخيارات لها تواريخ انتهاء الصلاحية. التجار الذين يحاولون تكرار الأسهم مع خيارات يجب أن تبقى في حالة تأهب من المزالق والتجارة بحذر.

جعل $ 377،000 التداول أبل في يوم واحد.
فورتشن & # 8212؛ تشير دراستان حديثتان حول المراجحة الكمونية إلى أن هيكل سوق الأسهم يحتاج إلى إعادة تشكيله إذا كان من شأنه أن يوقف مليارات الدولارات من المستثمرين غير المتعمدين إلى جيوب شركات تجارية عالية السرعة.
& # 8220؛ & # 8221 الكمون. يشير إلى الوقت الذي يستغرقه عرض أسعار الأسهم للوصول من خادم التبادل إلى شاشة التاجر. هذا يختلف من تبادل لتبادل ومن التداول الكمبيوتر إلى الكمبيوتر. ويستفيد مراجعو الكمون من هذه التناقضات.
ومن المعروف أن بعض المهوسون الكمبيوتر عالية التردد في شركات مثل جيتكو ليك الاستفادة من الكمون، تماما كما هو معروف جيدا أن بعض المهوسون اللعب لعبة ورق العد بطاقات في كازينوهات لاس فيغاس. ولكن لم يكن من الواضح أبدا كم هذا النوع من التداول يكلف الرجل الصغير على وول ستريت.
أراد تيرنس هندرشوت، وهو أستاذ في كلية إدارة الأعمال هاس بجامعة كاليفورنيا في بيركلي، معرفة ذلك. وقد حصل مؤخرا على تكنولوجيا التداول عالية السرعة من قبل شركة التكنولوجيا ريدلاين ترادينغ سولوتيونس. اختباره يعرض قوة الكمون التحكيم طريقة بن مزريش في جلب البيت كشفت عن قوة العد بطاقة.
وفقا لدراسته، في يوم واحد (9 مايو)، ولعب سهم واحد (أبل (آبل)، مشى هيندشوت بعيدا مع ما يقرب من 377،000 $ في الأرباح النظرية من خلال التقاط الاقتباسات على مختلف التبادلات التي كانت كسور من الثانية من التاريخ. استقراء هذا الرقم لتعكس الآلاف من الأسهم التداول إلكترونيا في الولايات المتحدة، ومن الواضح أن التجار عالية التردد تبذل مليارات الدولارات سنويا على ركلة بسيطة في سوق الأوراق المالية الإلكترونية.
بطريقة أو بأخرى، أن المال هو الخروج من حساب التقاعد الخاص بك. أعتقد أنه مثل الفيلم القديم T هو ستينغ. تجار عالية السرعة يعرفون بالفعل من الذي فاز سباق الخيل عندما يضع مدير صندوق الاستثمار المشترك رهانه. كنت مضمونة للخروج الخاسر. كنت تفقد في زيادات صغيرة، ولكن كل ميكل يجعل مكل & # 8212؛ وخاصة في سوق صعبة.
يقول جو سالوزي، المؤسس المشارك للوساطة في الوكالة ثيميس ترادينغ: "من الواضح لنا أن هؤلاء الرجال مجرد اغتصاب ونهب ونهب السوق".
في ما يلي كيفية عمل استراتيجية التحكيم في زمن الاستجابة لدى هيندشوت: سمحت ريدلاين باستخدام "الوصول المباشر إلى الأسواق" & # 8212؛ الكابلات التي تعمل مباشرة من خوادم الصرف إلى تلقاء نفسها. كان خادم ريدلاين في موقع مشترك مع باتس إكسهانج بحيث "الكمون" على المعلومات والأوامر القادمة من باتس خفضت إلى بالكاد ألف من الثانية. ونتيجة لذلك، بعض من يقتبس على العلف العامة مثل الحاسم & # 8220؛ أفضل عرض وطنيا أفضل & # 8221؛ وكانت الأعلاف بضعة ملي ثانية وراء تلك هندرشوت يمكن أن نرى على علاقته المباشرة مع التبادلات. مع خوارزمية التداول نصف لائق، كان هندرشوت كان لديه متسع من الوقت لشراء أبل بسعر لا معنى له مع ضمان أنه يمكن أن تبيع في الربح. كل بضع ثوان. طوال اليوم. المخاطر على الصفقات: صفر.
الشركات التي لديها تكنولوجيا مثل ريدلاين "يمكن ببساطة خارج حساب [يغذي] لاشتقاق & # 8230؛ وهو إسقاط المستقبل [اقتباسات] التي سوف ينظر إليها من قبل الجمهور "، ويقول مايكل ويلمان، وهو أستاذ في جامعة ميتشيغان، وشريكه في أوتو، ر زميل الجامعة إلين واه، في دراستهم الخاصة من زمن الاستجابة التحكيم نشرت في يونيو.
لا عجب سالوزي وزملاؤه في ثيميس كانوا يشعرون بالغضب بسبب السبب الرئيس التنفيذي ناسداك (نداق) بوب غريفيلد لوقف الصرف لمدة ثلاث ساعات يوم 22 أغسطس: "كنا نعلم التجار المهنية الوصول إلى تغذية البيانات الفردية، ولكن التقليدية طويلة المستثمر والمستثمر التجزئة الآن لم يكن لديك نفس المعلومات "، وقال جريفيلد على نبك.
إلى سالوزي، كان جريفيلد قد وصف للتو الميزة غير العادلة التي يتمتع بها التجار عالية السرعة كل يوم. وقد دفع ذلك السؤال على مدونة ثيميس: إذا أوقفت بورصة ناسداك السوق يوم 22 أغسطس، "ألا ينبغي أن توقف السوق في كل وقت؟"
مثل الآخرين قبلهم، وجد ويلمان واه & # 8217؛ ق الدراسة الكمون التحكيم كان يأكل أرباح المستثمرين. وخلافا للآخرين، اقترح ويلمان واه بديلا أنيقا لبنية السوق.
في السابق، كان المنظمين والتجار عالية السرعة على حد سواء يجادلون بأن & # 8220؛ الكمون & # 8221؛ لا يمكن أبدا أن تذهب المشكلة بعيدا تماما، لأن المعلومات لا يمكن أبدا أن تنشر من قبل جميع التبادلات في نفس اللحظة بالضبط لجميع المستثمرين.
ويقترح أصحاب البلاغ استبدال شريط الحركة الدائم بشريط وقف الحركة. وبدلا من سوق متواصلة ومجانية للجميع، ستتخذ الدورة شكل سلسلة من المزادات السريعة البرق على فترات من بضعة ملي ثانية. ومن شأن ذلك أن يعطي التبادلات قدرا معقولا من الوقت لنشر المعلومات (معظمها يستغرق بضعة آلاف من الثانية فقط للوقوف على خلاصات "الوصول المباشر"). كما أنه سيتيح للمتداولين قدرا معقولا من الوقت لوضع عروض الأسعار والعروض على سهم معين. ولن يرى متوسط ​​المستثمر الفرق لأن الأسعار على الأسهم النشطة ستظل تتغير عدة مرات في الثانية.
مثل هذا النظام سيكون من المستحيل لعبة. انها ستنتهي سباق التسلح عالية السرعة. شركات مثل سبرياد الشبكات ليس لديها أي سبب لوضع الكابلات من شيكاغو إلى نيويورك فقط للتأكد من التجار عالية التردد لا تزال بضعة ملايين من الثانية قبل مدير الصندوق المشترك حساب التقاعد الخاص بك.
تحديث: أشار إصدار سابق من هذه المقالة بشكل غير صحيح إلى ستريك تيشنولوجيز كمثال على وضع كابلات ثابتة لتداول الترددات العالية. كان انتشار الشبكات.
قد يعجبك.
الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.
الاشتراك & أمب؛ حفظ.
الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.
قد تتلقى فورتشن تعويضا عن بعض الروابط إلى المنتجات والخدمات على هذا الموقع. قد تكون العروض عرضة للتغيير دون إشعار.
تأخرت عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل. بيانات السوق التي تقدمها البيانات التفاعلية. إتف وصناديق الاستثمار المشترك المقدمة من مورنينستار، وشركة داو جونز الشروط والأحكام: دجيندكسيس / مدزيدكس / هتمل / تاندك / indexestandcs. html.
بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز هي ملك لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. ومرخصيها. كل الحقوق محفوظة. البنود و الظروف. مدعوم من قبل حلول البيانات التفاعلية المدارة.

كيفية تداول خيارات التفاح اليومية
مساعدة التجار تزدهر.
التسجيل في اليوم!
2 نوفمبر 2012 من قبل ستيف.
أنا أحب تداول الخيارات الأسبوعية السائلة، فهي أدوات مذهلة إذا ما استخدمت بشكل صحيح. الخيارات الأسبوعية تعطي رافعة التاجر، وإدارة المخاطر، والحرف غير المتماثلة، والقدرة على جعل عوائد ثلاثية الرقم على رأس المال في خطر. أنا لا أعرف من أي أدوات أخرى التي لديها مثل هذا الاتجاه الصعودي ومحدودية الهبوط. والعديد من الخيارات الأسبوعية مثل الجاسوس، إوم، كق، آبل، و غوغل السائل جدا بحيث يمكن للتاجر الحصول على والخروج منها دون أن تفقد المال في محاولة / نسأل انتشار كما تفعل مع الكثير من أبعد من الخيارات المؤرخة. وتنتشر الخيارات الأسبوعية القريبة جدا من الإضرابات في الأموال الصغيرة مثل النيكل والدايم أثناء الانفتاح وإغلاق يوم التداول. الفائدة المفتوحة للخيار هو معرفة كبيرة لعقود الخيارات المحتملة للسيولة، سترى هذا على مواقع مثل Yahoo! المالية. كلما قل خيار الخيار كلما زاد خطر عدم وجود السيولة هناك عندما تذهب للخروج من تداول الخيار الخاص بك.
أنا أفضل استخدام الخيارات الأسبوعية كبديل للأسهم خلال اتجاهات التراكم والتوزيع، أنا التجارة في المال الأسبوعي لالتقاط الصفقات الاتجاهية. ويمكن استخدام الخيارات الأسبوعية في المال على غرار الخيار الأسهم الاصطناعية يلعب عندما يكون لديك أكثر من .85 دلتا لخلق قريبة من نفس ديناميات الربح المحتملة من امتلاك الأسهم دون خطر السلبي من امتلاك أسهم الأسهم الفعلية ل أسبوع أو الحاجة إلى النفقات الرأسمالية الكاملة. بالطبع الخيارات الأسبوعية الطويلة هي الخصم الصافي بدلا من بيع خيار قصير لشراء واحدة طويلة وخلق اللعب الخيار الأسهم الاصطناعية التقليدية التي تعمل تماما مثل امتلاك الأسهم. مع تجارة الخيار الأسهم الاصطناعية التقليدية تبيع يساوي يضع ما يكفي من الائتمان لشراء المكالمات طويلة والموقف يعمل تماما مثل كنت تملك أسهم الأسهم مع دلتا الإيجابية والسلبية التي هي حتى. الأسهم الاصطناعية التقليدية تلعب مع خيارات يمنحك نفس الجانب السلبي كما امتلاك الأسهم يفعل في حين ببساطة امتلاك المكالمات الأسبوعية دلتا عالية قبعات فقدان الخاص بك على سعر العقد. هذه هي الطريقة التي يمكنني استخدام الخيارات الأسبوعية، لامتلاك حركة الأسهم في أرخص وسيلة ممكنة.
يمكنك الحصول على الكثير من النفوذ لرأس المال الخاص بك مع خيارات أسبوعية. هناك عدة مرات يومي الخميس والجمعة يمكنك التحكم في 100 سهم من أبل أو غوغل مقابل 100- 500 دولار أمريكي. مع الخيارات الأسبوعية تحصل على كامل الاتجاه الصعودي من حركة تتحرك في صالحك ولكن يتم تجاوز الجانب السلبي من قبل سعر لك الخيار الخيار. من السهل إدارة المخاطر، إذا كان 400 دولار هو 1٪ من إجمالي رأس مال التداول الخاص بك يمكنك شراء عقد خيار أسبوعي 400 $ لذلك سيكون من المستحيل أن تفقد أكثر من 1٪ من رأس المال الخاص بك مهما كان يتحرك. إذا انخفضت قيمته إلى النصف فستفقد 0.5٪ من إجمالي رأس مال التداول الخاص بك إذا ذهب إلى الصفر سوف تفقد 1٪ من إجمالي رأس مال التداول الخاص بك. إذا كان عقد الخيار مضاعف في القيمة سيكون لديك عائد إجمالي 1٪ على رأس المال الخاص بك. إذا كان عقد الخيار ثلاث مرات في القيمة سيكون لديك عائد 2٪ على إجمالي رأس مال التداول الخاص بك. في كثير من الأحيان يوم الخميس والجمعة الخيارات في المال لديها دلتا +.90 والتقاط 90٪ أو أكثر من التحرك في الأسهم الأساسية، عليك أن تكون على حق حول الاتجاه ليس السعر كما تفعل مع خارج - من الخيارات الشهرية من المال. الخيارات الأسبوعية هي تنوعا، يمكنك لفة لهم لأكثر من الصفقات الاتجاه أو مجرد تداولها لتداول اليوم. يمكنك البقاء في اتجاه مع الخيارات الأسبوعية من خلال بيع لإغلاق واحد كنت في ومن ثم شراء الخيار أسابيع المقبلة لرأس المال أقل مع إضراب العودة إلى أقرب إلى المال. وبهذه الطريقة يمكنك أن تأخذ المال من جدول الفائز الخاص بك وشراء خيار جديد لمواصلة اتباع هذا الاتجاه. معظم الصفقات سوف توفر تكاليف المعاملات مع الخيارات الأسبوعية لأن تكاليف العمولة الخيار في معظم الحالات أرخص من تكاليف العمولة للأسهم وتكلفة العمولة لعقد الخيار واحد سوف تتحكم 100 سهم من الأسهم. الخيارات الأسبوعية هي الأكثر سيولة من جميع الخيارات الأسهم حتى تتمكن من القضاء على حساب ينتشر واسعة من التكاليف الخاصة بك وتاجر الخيار. لا يكلف عرض التسعير / الطلب الكثير من المال للحصول على الدخول والخروج مع أعلى الخيارات الأسبوعية المتداولة مع الفائدة الأكثر انفتاحا. مع تداول الخيارات الأسبوعية على الجانب الطويل فقط لا تحتاج حساب الهامش مجرد حساب الخيار. عقود عقود الشراء توفر كل الرافعة المالية التي تحتاجها دون الحاجة إلى اقتراض المال من الوسيط الخاص بك من خلال الهامش. (ولكن خيارات البيع قصيرة تتطلب هامش). يمكنك الحصول على 100٪ أو أكثر من العائد على رأس المال في خطر في يوم واحد في حين تداول الخيارات الأسبوعية. هذا هو مذهلة غير المتناظرة التجارة يوم واحد، ما الأسهم يمكن أن تفعل هذا؟ يمكنني استخدام الخيارات الأسبوعية بالضبط نفس الطريقة أنا التجارة في الأسهم. يمكنني التجارة لأقصى دلتا فقط مع الحاجة إلى استراتيجيات الخيار الهوى. يمكنك التداول أسبوعيا في المال الخيارات التي هي مجرد قيمة جوهرية بحتة مع ما يقرب من أي وقت أو قيمة التقلب التي لديك لأكثر من يأتي. تداول الخيارات الأسبوعية يتحول إلى أسفل حجم العاطفي للتاجر من خلال وجود سوى كمية صغيرة من المال في خطر بدلا من كمية أكبر يكلف لشراء مئات الأسهم من الأسهم للتجارة.
موارد التداول.
شركاؤنا.
أور إكورسس.
التاجر الجديد U للتسوق.
كتاب مميز.
التاجر الجديد ريتش التاجر: 2nd الطبعة.
التجار الجدد الجشع ولديهم توقعات غير واقعية. التجار الأغنياء واقعيون حول & # x02026؛
$ 3.99 كيندل الطبعة.
علم النفس التداول.
كيفية التكيف مع المفاجآت: عند التداول.
ستيف بيرنز: بعد سحر طويل الأمد مع الأسواق المالية، بدأ ستيف بيرنز في الاستثمار في عام 1993، وتداول حساباته الخاصة في عام 1995. كان & # x02026؛ اقرأ أكثر.
أور إكورسس.
المتوسطات المتحركة 101.
أعلن معنا.
إذا كنت قد تفكر في الإعلان على تويتر، ستيف هو الرجل الخاص بك! مع أكثر من 70،000 أتباع مخصص، ستيف لديه بعض من أعلى & # x02026؛ اقرأ أكثر.