إستراتيجيات فوركس خوارزمية التداول.
ونتيجة للجدل الأخير، كان سوق الفوركس يخضع لمزيد من التدقيق. وأدينت أربعة بنوك رئيسية بالتآمر للتلاعب في أسعار صرف العملات الأجنبية، التي وعدت بتجار إيرادات كبيرة ذات مخاطر منخفضة نسبيا. وعلى وجه الخصوص، وافقت أكبر البنوك في العالم على التلاعب في سعر الدولار الأمريكي واليورو من عام 2007 حتى عام 2013.
سوق الفوركس غير منظم بشكل ملحوظ على الرغم من التعامل مع 5 تريليون دولار من المعاملات كل يوم. ونتيجة لذلك، حثت المنظمين على اعتماد التداول الخوارزمي، وهو نظام يستخدم نماذج رياضية في منصة إلكترونية لتنفيذ الصفقات في السوق المالية. بسبب ارتفاع حجم المعاملات اليومية، تجارة الفوركس خوارزمية يخلق المزيد من الشفافية والكفاءة ويزيل التحيز البشري.
وهناك عدد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن أن يتبعها التجار أو الشركات في سوق الفوركس. على سبيل المثال، يشير التحوط التلقائي إلى استخدام الخوارزميات للتحوط من مخاطر المحفظة أو إلغاء المواقف بكفاءة. وإلى جانب التحوط التلقائي، تشمل الاستراتيجيات الحسابية التداول الإحصائي، وتنفيذ الخوارزميات، والوصول المباشر إلى الأسواق، وتداول الترددات العالية، وكل ذلك يمكن تطبيقه على معاملات الفوركس.
السيارات التحوط.
في الاستثمار، والتحوط هو مجرد وسيلة لحماية الأصول الخاصة بك من خسائر كبيرة عن طريق تقليل المبلغ الذي يمكن أن تخسر إذا حدث شيء غير متوقع. في التداول الخوارزمي، يمكن التحوط الآلي من أجل الحد من تعرض المتداول للمخاطر. وتتبع أوامر التحوط التي يتم إنشاؤها تلقائيا نماذج محددة من أجل إدارة ومراقبة مستوى مخاطر المحفظة.
في سوق الفوركس، فإن الطرق الرئيسية للتحوط هي من خلال العقود الفورية وخيارات العملات. العقود الفورية هي شراء أو بيع عملة أجنبية مع التسليم الفوري. وقد نما سوق الفوركس فبريكس بشكل ملحوظ من أوائل 2000s بسبب تدفق منصات حسابي. وعلى وجه الخصوص، فإن الانتشار السريع للمعلومات، كما يتجلى في أسعار السوق، يتيح فرصا للمراجحة. وتتحقق فرص المراجحة عندما تصبح أسعار العملات غير محاذاة. المراجحة الثلاثية، كما هو معروف في سوق الفوركس، هي عملية تحويل عملة واحدة إلى نفسها من خلال عدة عملات مختلفة. ويمكن للمتداولين الخوارزميين وذوي الترددات العالية تحديد هذه الفرص فقط عن طريق البرامج الآلية.
كمشتقات، خيارات الفوركس تعمل بطريقة مماثلة كخيار على أنواع أخرى من الأوراق المالية. وتتيح خيارات العملات الأجنبية للمشتري الحق في شراء أو بيع زوج العملات بسعر صرف معين في مرحلة ما في المستقبل. برامج الكمبيوتر لديها الخيارات الثنائية الآلية كوسيلة بديلة للتحوط العملات الأجنبية. الخيارات الثنائية هي نوع من الخيارات حيث تأخذ المكافآت واحدة من نتيجتين: إما التجارة يستقر عند الصفر أو بسعر الإضراب المحدد مسبقا.
تحليل احصائي.
وضمن قطاع التمويل، لا يزال التحليل الإحصائي أداة هامة في قياس تحركات الأسعار للأمن بمرور الوقت. وفي سوق الفوركس، تستخدم المؤشرات الفنية لتحديد الأنماط التي يمكن أن تساعد في التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل. والمبدأ القائل بأن التاريخ يكرر نفسه أمر أساسي للتحليل التقني. وبما أن أسواق الفوركس تعمل 24 ساعة في اليوم، فإن كمية المعلومات القوية تزيد بالتالي من الدلالة الإحصائية للتنبؤات. ونظرا للتطور المتزايد لبرامج الحاسوب، تم إنشاء الخوارزميات وفقا للمؤشرات الفنية، بما في ذلك المتوسط المتحرك التقارب (ماسد) ومؤشر القوة النسبية (رسي). وتقترح البرامج الحسابية أوقاتا معينة ينبغي فيها شراء أو بيع العملات.
التنفيذ الخوارزمي.
يتطلب التداول الخوارزمي استراتيجية قابلة للتنفيذ يمكن لمديري الصناديق استخدامها لشراء أو بيع كميات كبيرة من الأصول. تتبع أنظمة التداول مجموعة محددة مسبقا من القواعد ويتم برمجتها لتنفيذ أمر بموجب أسعار ومخاطر وآفاق استثمارية معينة. وفي سوق الفوركس، يتيح الوصول المباشر إلى الأسواق للمتداولين من جانب الشراء تنفيذ أوامر الفوركس مباشرة إلى السوق. ويحدث الوصول المباشر إلى الأسواق من خلال منصات إلكترونية، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى خفض التكاليف وأخطاء التداول. عادة، يقتصر التداول في السوق على الوسطاء وصناع السوق. ومع ذلك، فإن الوصول المباشر إلى الأسواق يوفر لشركات الشراء إمكانية الوصول إلى البنية التحتية للجانبين، مما يمنح العملاء قدرا أكبر من السيطرة على الصفقات. ونظرا لطبيعة التداول الخوارزمي وأسواق الفوركس، فإن تنفيذ الطلبات سريع للغاية، مما يسمح للتجار بالاستيلاء على فرص تداول قصيرة الأجل.
تجارة عالية التردد.
كما المجموعة الفرعية الأكثر شيوعا من التداول الخوارزمية، وتجارة عالية التردد أصبحت شعبية متزايدة في سوق الفوركس. استنادا إلى خوارزميات معقدة، وتجارة عالية التردد هو تنفيذ عدد كبير من المعاملات بسرعة عالية جدا. ومع استمرار تطور السوق المالية، تسمح سرعات التنفيذ السريعة للمتداولين بالاستفادة من الفرص المربحة؛ في سوق الفوركس، تم تصميم عدد من استراتيجيات التداول عالية التردد للاعتراف المراجحة والمواقف السيولة. يتم تنفيذ أوامر المقدمة بسرعة، يمكن للتجار الاستفادة من التحكيم في تأمين الأرباح الخالية من المخاطر. نظرا لسرعة التداول عالية التردد، ويمكن أيضا أن يتم التحكيم عبر بقعة والأسعار في المستقبل من أزواج العملات نفسها.
ويؤكد محامي التداول عالي التردد في سوق العملات دورها في خلق درجة عالية من السيولة والشفافية في الصفقات والأسعار. وتميل السيولة إلى أن تكون جارية ومركزة نظرا لوجود عدد محدود من المنتجات مقارنة بالأسهم. وفي سوق الفوركس، تهدف استراتيجيات السيولة إلى الكشف عن الاختلالات في النظام واختلافات الأسعار بين زوج من العملات. يحدث اختلال في النظام عندما يكون هناك عدد زائد من أوامر الشراء أو البيع لأصل أو عملة معينة. وفي هذه الحالة، يعمل تجار الترددات العالية كمزودين للسيولة، ويكتسبون الفارق عن طريق التحكيم في الفرق بين سعر الشراء والبيع.
الخط السفلي.
ويدعو الكثيرون إلى زيادة التنظيم والشفافية في سوق الفوركس في ضوء الفضائح الأخيرة. ويمكن أن يؤدي التبني المتزايد لنظم التداول الخوارزمية في الفوركس إلى زيادة الشفافية في سوق الفوركس بفعالية. وإلى جانب الشفافية، من المهم أن يظل سوق الفوركس سائدا مع تقلبات أسعار منخفضة. استراتيجيات التداول الحسابية، مثل التحوط التلقائي، والتحليل الإحصائي، وتنفيذ الخوارزميات، والوصول المباشر إلى الأسواق وتجارة عالية التردد، يمكن أن يعرض تناقضات الأسعار، والتي تشكل فرص مربحة للتجار.
تجارة عالية التردد (هفت)
يهدف التداول عالي التردد (هفت) إلى الربح من تقلبات الأسعار التي تواجه أداة مالية محددة من خلال استخدام استراتيجيات تداول قصيرة المدى. من خلال هذا السعي، أصبح هفت عاملا رئيسيا في الأسواق العالمية للأسهم والمشتقات والعملات.
السوق الحالي هو بيئة ديناميكية التي يتم فيها تداول الأدوات المالية في كثير من الأحيان بسرعة قريبة من الضوء. وقد أعطت التكنولوجيات المتطورة التي تركز على نظم المعلومات والاتصال بشبكة الإنترنت التبادلات والأسواق دون وصفة طبية القدرة على تسهيل أحجام التداول الهائلة في زيادات صغيرة من الزمن. واحدة من المنتجات الثانوية لهذا التطور في التكنولوجيا هي ممارسة & # 8220؛ تداول عالية التردد. & # 8221؛
ما هو التداول عالي التردد؟
وهذه الممارسة نشاط سوقي جديد نسبيا يفتقر إلى تعريف ملزم قانونيا ومقبول عالميا. وقد وضعت كل من الوكالات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) ولجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) تعريفا ل هفت.
وفقا ل سيك، يتم هفت من قبل & # 8220؛ التجار المهنية التي تعمل في قدرة الملكية التي تشارك في عدد كبير من الصفقات على أساس يومي. & # 8221؛ وبالإضافة إلى ذلك، يقترح المجلس الأعلى للتعليم أن عملية هفت تظهر أي أو كل من الخصائص الخمس التالية:
استخدام برامج عالية السرعة وبرامج حاسوبية متطورة للغاية لتوليد وتوجيه وتنفيذ أوامر استخدام الأعلاف البيانات المباشرة التي تقدمها التبادلات والخدمات الموجودة في الموقع للحد من حالات التأخر المتصلة بالتجارة فترات زمنية قصيرة لفتح وإغلاق المراكز كميات كبيرة من الطلبات المقدمة والملغاة إنهاء جلسة التداول عند الصفر، أو على مقربة من & # 8220؛ شقة & # 8221؛ قدر الإمكان 1) استرجاع 22 يونيو 2016 sec. gov/marketstructure/research/hft_lit_review_march_2014.pdf.
و كفتك لديه تعريف مماثل من هفت. كما ذكر في اتفاقية التجارة الحرة، فإنه شكل من أشكال التداول الآلي الذي يعرض أو يوظف الآليات التالية:
خوارزميات لصنع القرار وتوليد النظام والتوظيف والتوجيه والتنفيذ دون أي تدخل بشري تكنولوجيا الكمون المنخفض مع القرب من تبادل أو السوق عبر ملقمات مترابطة اتصالات عالية السرعة للأسواق لدخول النظام كميات كبيرة من أوامر وأوامر إلغاء 2) استرجاع 22 حزيران / يونيه 2016 cftc. gov/idc/groups/public/newsroom/documents/file/wg1presentation062012.pdf.
وبصرف النظر عن التعاريف التنظيمية، يتم تعريف هفت عموما بأنها التداول المحوسب باستخدام خوارزميات الملكية. 3) استرجاع 22 يونيو 2016 ناسداك / الاستثمار / معجم / ح / عالية التردد التداول.
الهدف الرئيسي من هفت هو تحقيق الربحية من خلال الاستفادة من عدم الكفاءة التسعير لحظة من أداة مالية تداول بنشاط. فترات التجارة قصيرة للغاية، وغالبا ما تقاس في ميلي ثانية أو ميكروثانية، إلى جانب حجم التداول كبيرة هي الطرق التي يتم إجراء عمليات هفت.
ميزة تنافسية.
الموضوع الرئيسي في هفت هو السرعة في مجالات دخول النظام، وتنفيذ النظام واستقبال تبادل أو البيانات المستندة إلى السوق. أنها مكونات حاسمة من استراتيجيات هفت والمحددات المباشرة للقدرة على تحقيق الربحية على المدى الطويل من العمليات.
لتحقيق ميزة تنافسية على المشاركين في السوق الأخرى في مجال السرعة، شركات هفت تسعى & # 8220؛ الكمون منخفضة للغاية & # 8221؛ التقنيات. مصطلح & # 8220؛ وقت استجابة منخفض للغاية & # 8221؛ إلى التكنولوجيات التي تعالج القضايا المتعلقة بالوقت الذي يستغرقه تلقي بيانات السوق واستيعابها والتصرف فيها. ويتم تحقيق الكمون المنخفض جدا من خلال تحسين الأداء في مجالين: استقبال بيانات الصرف أو البيانات السوقية، والتفاعل في السوق.
وفيما يتعلق بتبادل البيانات، فإن الطريقة التي تقلل بها شركات التمويل السريع من الكمون هي تأمين الوصول المباشر إلى الأسواق (دما). هذه هي قدرة المشارك في السوق على تلقي البيانات من البورصة أو السوق مباشرة، دون أي تدخل من طرف ثالث. توفر دما التاجر القدرة على إدخال أوامر السوق مباشرة في تبادل & # 8217؛ ق كتاب طلب التنفيذ. هذا هو جانب حاسم في بناء منصة التداول الكمون منخفضة للغاية، حيث يضمن استخدامه أن يتلقى المشارك في السوق البيانات قبل المستخدمين غير دما. ونتيجة لذلك، تصبح القدرة على التفاعل داخل السوق قبل المنافسة ممكنة.
بالإضافة إلى تأمين دما، عمليات هفت تحقيق ميزة تنافسية عبر الكمون المنخفض جدا من خلال إدخال مدخلين حيويين في عملية التداول:
خوارزميات التداول الآلي الآلي: المعروف باسم & # 8220؛ الصندوق الأسود & # 8221؛ وهي خوارزميات معقدة تعتمد على العديد من متغيرات السوق التي تستخدم لتوليد إشارات تحدد فرصة تداول محتملة. ثم يتم تداول الإشارة تلقائيا من خلال برنامج التداول المبرمج. ملقمات مجمعة: هذه هي ملقمات مخصصة للتاجر والأسلاك الصلبة إلى تبادل أو السوق يجري تداولها. وهم موجودون فعليا في السوق أو السوق، ويزودون دما بأوقات تأخير تقل كثيرا عن تلك الموجودة في الخوادم الموجودة عن بعد.
عند اتخاذها معا، استخدم & # 8220؛ الصندوق الأسود & # 8221؛ وأنظمة التداول بالتنسيق مع الخوادم المجمعة تضمن التفاعل الدقيق وفي الوقت المناسب مع السوق. يشار إلى هذا المزيج من المدخلات باسم & # 8220؛ تداول عالي التردد دما. & # 8221؛ 4) استرجاع 23 يونيو فيديسا / وثيقة / 33؟ أجاكس = صحيح.
وبشكل أساسي، يمكن أن تعزى الميزة التنافسية التي تتمتع بها شركات هفت على المشاركين الآخرين في السوق مباشرة إلى الانخفاض الكبير في جميع حالات التأخير المتعلقة بالتجارة تقريبا.
تحقيق الربح.
تطمح شركات هفت إلى تحقيق الربحية من خلال الاستفادة بسرعة من أوجه القصور في التسعير الصغيرة والدورية. خوارزميات معقدة تعترف بتنفيذ الصفقات بناء على استراتيجيات تتمحور حول الترقب النظام، والزخم والمراجحة الفرص.
& # 8220؛ طلب الترقب & # 8221؛ هي استراتيجية تستخدم من قبل التجار عالية التردد التي تحاول تحديد عندما تشارك في السوق الكبيرة المشاركين في سوق محددة. تستخدم الإستراتيجية هذه المعلومات للتداول & # 8220؛ قبل & # 8221؛ من الأوامر المعلقة من المشارك الكبير في انتظار التذبذب في التسعير الذي سيتم إنشاؤه عند تنفيذ الطلبات المجمعة. 5) استرجاع 23 يونيو والستريتونباراد / 2014/04 / ديد-ذي-سيك-أدميت-أنه-يعرف-سوق الأسهم-مزورة / باستخدام استراتيجية توقع النظام، هفت شركة يدخل ويخرج من السوق قبل يمكن للمشاركين في السوق الأخرى تتفاعل، وبالتالي الاستفادة من لاحق لأعلى أو لأسفل الخطوة في السعر.
& # 8220؛ مومنتوم إغنيتيون & # 8221؛ هي ممارسة تنفيذ حجم كبير من أوامر السوق في محاولة لإغراء المستثمرين الآخرين لوضع الصفقات في نفس السوق. إذا نجحت، فإن النتيجة هي التحرك الفوري في السعر بسبب وفرة أوامر وضعها في السوق من التدفق المفاجئ من المشاركين في السوق. ويتحقق الربح من خلال هذه الاستراتيجية هفت من خلال إما عقد مواقف موجودة مسبقا في السوق، أو اتخاذ مواقف متعارضة في مستويات الأسعار المحددة تحسبا لانحدار الأسعار. 6) استرجاع 23 يونيو زيروهدج / نيوس / 2012-12-14 / زخم-الاشتعال-الأسواق-الطفيلية-توقف مطاردة-ظاهرة-الزخم الإشعال هو ممارسة التداول مثيرة للجدل للغاية، حيث أن تقلبات الأسعار التي تحدث بسبب تنفيذها هي ينظر إليها على نطاق واسع بأنها اصطناعية ونتيجة للتلاعب في السوق.
استراتيجيات التداول القائمة على تحديد والتصرف بسرعة في حالات المراجحة تشكل جزءا كبيرا من منهجية هفت. تعرف الفرص الناشئة عن مختلف المشاركين في السوق الذين يتلقون معلومات السوق في أوقات مختلفة باسم & # 8220؛ التحكيم في وقت الاستجابة. & # 8221؛ وهذا هو، أساسا، القدرة على تلقي ومعالجة البيانات ذات الصلة بالسوق قبل أن يتمكن المنافسون من الاستجابة بشكل مناسب لظروف السوق المتغيرة.
على الرغم من أن بدء تشغيل شركة هفت يتمتع في سيناريو المراجحة الكمون غالبا ما تقاس في ميلي ثانية أو ميكروثانية، انها & # 8217؛ s زيادة كافية بما فيه الكفاية من الوقت للدخول والخروج الآلاف من الصفقات الفردية وتحقيق الربح. 7) استرجاع 26 يونيو ألتوانس / فيديو / الكمون-التحكيم /
بالإضافة إلى المراجحة الكمون، والاستراتيجيات القائمة على المراجحة الإحصائية توفر وسيلة أخرى من خلالها الشركات هفت يمكن أن تستفيد. استنادا إلى خوارزميات تفسير بيانات السوق، تعتمد المراجحة الإحصائية على المبادئ المبينة في قانون & # 8220؛ للأعداد الكبيرة & # 8221؛ من أجل صحة. في الأساس، والفكرة مماثلة لتلك التي من كازينو: الحفاظ على الربحية من خلال اتخاذ ربح متوقع صغير عدة مرات ممكن. السوق الإلكترونية الحالية، إلى جانب أنظمة التداول الآلي، والشركات التجارية هفت القدرة على تنفيذ بكفاءة استراتيجيات التحكيم الإحصائية. وبغض النظر عن السرعة التي تتيحها فرصة التداول، فإن البنية التحتية التجارية التي تستخدمها شركات هفت قادرة على تحديد وتنفيذ التجارة.
دور في الأسواق العالمية.
ويمثل التداول عالي التردد جزءا كبيرا من إجمالي حجم التداول في الأسهم العالمية والأسواق المشتقة وأسواق العملات. في بعض الأسواق، هفت هي الموفر السائد للسيولة في السوق.
في أسواق الأسهم الأمريكية، تشير التقديرات إلى أن 55٪ من إجمالي حجم التداول يعزى إلى هفت. وتطبق تقديرات مماثلة على أسواق الأسهم الأوروبية، حيث يتداول الحجم الإجمالي من خلال استراتيجيات هفت بالقرب من قيمة أقرب إلى 40٪. 8) استرجاع 24 حزيران / يونيه fas. org/sgp/crs/misc/R44443.pdf في نهاية عام 2014، قدرت النسبة المئوية لإجمالي حجم التداول في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والمتعلقة بالتمويل مقابل العملات بنسبة 23٪. 9) استرجاع 24 يونيو 2016 هافينغتونبوست / إيرين-ألدريدج / عدوانية-هايفركنسي-_b_6294176.html.
كما يتم تداول أسواق العقود الآجلة على نطاق واسع من قبل مشغلي التردد العالي. وتقدر أكبر بورصة آجلة في العالم، سم غلوبكس، أن 30٪ إلى 35٪ من إجمالي العقود الآجلة المتداولة يمكن أن تعزى إلى ممارسات هفت. 10) ريتريفد 24 جوون 2016 تشيكاغوتريبون / بوسينيس / كت-سم-دافي-0908-بيز-20140905-story. html.
وتتواجد الغالبية العظمى من الأسواق العالمية في شكل إلكتروني، ومن المرجح أن يكون التوسع المستقبلي في استراتيجيات هفت في هذه الأسواق في السنوات المقبلة.
الدعم والمعارضة.
منذ هفت & # 8217؛ s في بداية 2000s، كان موضوع شعبية من النقاش داخل الصناعة المالية. المهنيين في هذه الصناعة قد تزن في النظريات والآراء بشأن الآثار المحتملة التي هفت يمكن أن تمارس على أي سوق الذي هو سائد. على ما يبدو كل من يشارك في التداول النشط للأوراق المالية لديه وجهة نظر إما ل، أو ضد هفت.
ويدعي المؤيدون أنه ساهم في تعزيز كفاءة السوق. ومن خلال النشر السريع للبیانات المتعلقة بالسوق وتقدیم القدرة علی اتخاذ إجراءات لاحقة داخل السوق، یعتقد البعض أن هفت یحفز علی إنشاء أسواق فعالة حقا.
وفيما يلي بعض الحجج الرئيسية المؤيدة ل هفت:
توفر السيولة اللازمة للسوق: نظرا لكمية كبيرة من الطلبات التي يتم وضعها في السوق من خلال تنفيذ استراتيجيات هفت، فقد أصبح & # 8220؛ أسهل & # 8221؛ للتجار لشراء وبيع. انخفاض تكاليف المعاملات: جلبت هفت الأعمال التجارية الهائلة إلى السوق، مما يقلل من عمولات الوساطة ورسوم العضوية المطلوبة للوصول إلى الأسواق. تشديد عرض العطاءات / الطلب: كدالة للسيولة التي جلبتها إلى السوق استراتيجيات هفت، تم تشديد فروق العرض / الطلب، مما يجعل الدخول والخروج الفعالين من السوق المحتملين للمشاركين في السوق.
على العكس من ذلك، يدعي المتخلفون أن الممارسة التجارية تقوض مفهوم السوق العادلة، وأنها & # 8217؛ s & # 8220؛ المفترسة. & # 8221؛ العديد من استراتيجيات هفت، مثل توقع النظام والإشعال الزخم، ينظر إليها على نطاق واسع على أنها التلاعب في السوق وانتهاك قواعد سيك التي تحكم التجارة الشفافة.
وهناك حجج أخرى ضد هفت هي كما يلي:
هشاشة السوق: يتم تسهيل شروط التداول التي تؤدي إلى تقلبات فورية وغير متوقعة وضخمة في السعر من قبل هفت. ويعتقد أن هذه الظروف تقضي على عملية اكتشاف الأسعار الحقيقية. الافتقار إلى الشفافية: أدى العدد الهائل من المعاملات ومحدودية القدرة على المحاسبة عنها جميعا في الوقت المناسب إلى انتقاد موجه إلى صحة عمليات التحويل السريع. ويعتقد أن "انعدام الشفافية" زاد من احتمال الممارسات التجارية المخادعة بين المشاركين في السوق. تقلب السوق: لأن الخوارزميات المستخدمة من قبل هفت يمكن أن تولد إشارات التجارة التي سيتم تنفيذها دون تدخل بشري، ويعتقد أن إمكانية تقلبات السوق الخطيرة يتم تضخيمها. ومن الأمثلة التي تم الاستشهاد بها في كثير من الأحيان هو تحطم فلاش عام 2010، الذي انخفض فيه مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1000 نقطة في غضون دقائق. 11) استرجاع 25 يونيو 2016 ثيغارديان / بوسينيس / 2015 / أبر / 22/2010-فلاش-كراش-نيو-يورك-ستوك-إكسهانج-تكشفت.
وتنفق مليارات الدولارات سنويا من قبل المستثمرين المؤسسيين في وضع وتنفيذ استراتيجيات هفت. القدرة على الحصول على المعلومات المتعلقة بالسوق أولا، ومن ثم التصرف بناء على تلك المعلومات قبل المنافسين، هي المستأجر الرئيسي للميزة التنافسية التي تسعى إليها شركات هفت. ومع تزايد قدرة تكنولوجيا نظم المعلومات والاتصال بشبكة الإنترنت، من المرجح أن يستمر تطور هفت.
على الرغم من أن القضية يمكن أن تكون إما دعم أو إدانة هفت، فإنه من المهم أن ندرك أن عددا كبيرا من الشركات هفت تعمل في كل الأسواق العالمية تقريبا. بغض النظر عن أي جانب من النقاش هو واحد على، فإنه لا يمكن إنكار أن هفت له تأثير هائل على تداول الأدوات المالية في جميع أنحاء العالم.
إن العملية والمنتجات الموصوفة في هذه المقالة هي للحصول على معلومات عامة ولا تعكس عرض منتجات فكسم & # 8217 أو خدمات فكسم & # 8217.
يتم تقديم أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحليلات أو أسعار أو معلومات أخرى أو روابط لمواقع طرف ثالث كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. لن تتحمل فكسم المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، أي خسارة في الأرباح التي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر من استخدام أو الاعتماد على هذه المعلومات.
إشعار الاستثمار عالي المخاطر: ينطوي تداول العملات الأجنبية / عقود الفروقات على الهامش على مستوى عال من المخاطر وقد لا يكون مناسبا لجميع المستثمرين حيث يمكن أن تتحمل خسائر تتجاوز الودائع. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك. وبسبب بعض القيود التي يفرضها القانون المحلي والتنظيم المحلي، يمكن لزبائن التجزئة المقيمين الألمان أن يحافظوا على خسارة إجمالية للأموال المودعة ولكنهم لا يخضعون لطلبات دفع لاحقة تتجاوز الأموال المودعة. كن على علم وفهم كامل لجميع المخاطر المرتبطة بالسوق والتجارة. قبل تداول أية منتجات تقدمها شركة فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد، بما في ذلك جميع فروع الاتحاد الأوروبي، فكسم أوستراليا بتي. ليميتد. المحدودة، أي الشركات التابعة للشركات المذكورة أعلاه، أو غيرها من الشركات ضمن مجموعة شركات فكسم [مجتمعة "مجموعة فكسم"]، والنظر بعناية الوضع المالي ومستوى الخبرة. إذا قررت تداول المنتجات التي تقدمها فكسم أوستراليا بتي. ليميتد ("فكسم أو") (أفسل 309763)، يجب عليك قراءة وفهم دليل الخدمات المالية، بيان الإفصاح عن المنتجات، وشروط العمل. قد تقدم مجموعة فكسم تعلیقات عامة لا یقصد بھا أن تکون مشورة استثماریة ولا یجب أن تفسر علی ھذا النحو. طلب المشورة من مستشار مالي منفصل. لا تتحمل مجموعة فكسم أي مسؤولية عن الأخطاء أو عدم الدقة أو السهو. لا تضمن دقة واكتمال المعلومات، والنص، والرسومات، وصلات أو غيرها من البنود الواردة في هذه المواد. قراءة وفهم الشروط والأحكام على مواقع فكسم المجموعة قبل اتخاذ المزيد من الإجراءات.
ويقع مقر مجموعة فكسم في 55 شارع المياه، الطابق 50، نيويورك، نيويورك 10041 الولايات المتحدة الأمريكية. فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد ("فكسم لت") مرخصة ومنظمة في المملكة المتحدة من قبل سلطة السلوك المالي. رقم التسجيل 217689. مسجل في إنجلترا وويلز مع شركة بيت الشركات رقم 04072877. فكسم أستراليا بتي المحدودة ("فكسم الاتحاد الافريقي") ينظمها لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، أفسل 309763. فكسم الاتحاد الافريقي أن: 121934432. فكسم الأسواق المحدودة ( "فسم ماركيتس") هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. لا تخضع شركة فكسم ماركيتس للتنظيم ولا تخضع للرقابة التنظيمية التي تحكم هيئات مجموعة فكسم الأخرى، والتي تشمل على سبيل المثال لا الحصر، سلطة السلوك المالي، ولجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية. فكسم العالمية للخدمات، ليك هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. فكسم غلوبال سيرفيسز، ليك ليست منظمة ولا تخضع للرقابة التنظيمية.
الأداء السابق: الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.
كوبيرايت © 2017 فوريكس كابيتال ماركيتس. كل الحقوق محفوظة.
مجموعة الفوركس للتدريب.
أنظمة التداول عالية التردد تعزز السيولة في سوق الصرف الأجنبي، ولكن في كثير من الحالات هذه الفائدة تأتي مع التكلفة. وبالنظر إلى الافتراض بأن سوق الفوركس هي واحدة من أصعب أشكال الرأسمالية، فمن المهم أن يكون هناك عملية تولد الإيرادات للتجار الراغبين في توفير السيولة. وقد واجهت أسواق الفوركس مخاطر السماح بأنظمة التداول ذات التردد العالي، حيث أن ظروف السوق المعاكسة قد واجهت تقلبات هائلة، يمكن أن تتسبب في خسائر كبيرة.
على سبيل المثال، فإن المدى اليومي 6٪ في الجنيه الإسترليني الذي حدث في 5 أكتوبر 2016 هو مثال على تحطم فلاش الذي تم إنشاؤه من قبل تداول العملات الأجنبية عالية التردد. في هذه المقالة، سوف نناقش كيف هفت يمكن أن تكون مفيدة وضارة للتاجر سوق الفوركس.
السيولة في الأسواق المالية.
ما يجعل الأسواق المالية فعالة هو الاعتقاد الأساسي الذي يمكن أن تواجه السيولة في كل سوق قابلة للتداول تقريبا. إن السيولة هي منفعة للمستثمرين، وهي تسير جنبا إلى جنب مع استراتيجيات التداول النشطة والقدرة على ممارسة إدارة المخاطر بكفاءة. معظم التجار سواء كانوا يتداولون منتجات الفوركس أو الأسهم أو حتى السلع تستفيد من هذه السيولة لأنها تتيح لهم الدخول بسرعة والخروج من مراكزهم في السوق مع الحد الأدنى من الانزلاق.
السيولة توفر إطار لإدارة المال الخاص بك، كما لا يمكنك تحديد المخاطر الفعلية ما لم تتمكن من تنفيذ المخرج المقصود بسعر محدد سلفا.
الانزلاق في سوق الفوركس.
عند تداول أزواج العملات السائلة مثل أوسد / جبي، يمكنك تصميم إستراتيجية تقوم على أساس المخاطر مقابل المكافأة. يمكن أن تنطوي استراتيجيتك على المخاطرة ب 1 x على التجارة لكل 2x التي تحاول إجراؤها. عند تصميم الاستراتيجية الخاصة بك من المحتمل أن تتضمن تكاليف الوساطة والانزلاق في الاستراتيجية الخاصة بك.
الانزلاق هو مصطلح يصف التغير في سعر الأمن الذي يحدث عند التعامل. حتى مع أزواج العملات الأكثر سيولة مثل انزلاق زوج العملات أوسد / جبي. مع زوج عملة سائلة، يمكنك افتراض أن الانزلاق خلال الفترات العادية سيكون الفرق بين سعر العرض وسعر العرض. من الواضح إذا كنت تتداول في زيادات كبيرة جدا، يمكن أن يكون الانزلاق أكبر من انتشار عرض العطاء. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تتداول خلال ساعات غير سائلة، قد يكون الانزلاق أيضا أكبر من المعتاد.
إذا كان زوج العملات غير شفاف، مثل إدر / جبي (روبية إندونيسية مقابل الين)، فلا يمكنك افتراض أنك ستتمكن من الخروج من موضعك، مع انتشار عرض سعر عادي. سوف تحتاج إلى دمج مبلغ أكبر للانزلاق الذي بدوره قد يلغي الأرباح التي تتوقعها من استراتيجية التداول الخاصة بك.
فوائد تداول أسواق الفوركس مع السيولة يأتي مع التكلفة. تكلفة المشاركة في السوق التي لديها السيولة الكافية هو أن هناك العديد من التجار الذين يتطلعون إلى الاستفادة من خلق تلك السيولة. التقاط معظم العناوين الرئيسية في هذه الأيام هي التجار عالية التردد الذين يوفرون السيولة ولكن أيضا أخذ الجنيه من اللحم لتوفير هذا الفخامة.
تاريخ السيولة السوقية.
قبل مناقشة إيجابيات وسلبيات التداول عالي التردد في سوق الفوركس، من المهم تتبع جذور بعض من أقرب مزودي السيولة. وكان صناع السوق في جميع أنحاء لأكثر من قرن من الزمان. بصفتهم متخصصين في سوق نيويورك للأوراق المالية، فإن هؤلاء التجار كانوا مسؤولين عن التأكد من تقديم عطاء مناسب وتقديم عرض للأسهم التي تعاملوا معها.
واستنادا إلى العرض والطلب على مخزون معين، كان المتخصص مسؤولا عن إيجاد سعر سوق عادل. سوف يتأكد المتخصص من أنه إذا كان طلب العميل لشراء ضمان أعلى من أفضل عرض، تم ملء الصفقة بأقل عرض.
كما تم استبدال التداول الكلمة بواسطة خوارزميات محوسبة، وعملية تحويل السيولة تحولت من البشر إلى الآلات. كما حدث هذا السيناريو في أسواق الفوركس حيث تم استبدال تجار البنوك الكبيرة بخوارزميات محوسبة أصغر. على الرغم من أنه في العديد من الحالات لا يزال هناك حاجة إلى تاجر الإنسان وخاصة بالنسبة للأوامر غير التقليدية، والعديد من مقدمي السيولة في هيكل سوق رأس المال هي خوارزميات محوسبة التي تتطلع إلى استغلال الفرص وتوفير السيولة.
من المهم أن نفهم أن السبب الكامن وراء وجود التجار عالية التردد هو الأسواق توفر فرصا لتحويل الأرباح بسرعة، وبالتالي في كثير من الحالات الخوارزميات سيوفر السيولة من خلال وضع باستمرار العطاءات والعروض في أزواج العملات متعددة.
إنشاء مزاد مستمر.
التجار عالية التردد هم المشاركين الثقيلة في المزادات الإلكترونية. مزاد يجمع المشترين والبائعين وتساعد العملية على استكشاف مجموعة من القيم حتى يتم اكتشاف القيمة العادلة. فلماذا فهم مزاد مهم لأولئك الذين يتاجرون في أسواق رأس المال؟ الجواب هو أن الأدوات المالية، مثل أزواج العملات، تستخدم المزادات للتجارة. كل يوم المشترين والبائعين في جميع أنحاء العالم يجتمعون في السوق الإلكترونية العالمية وتقييم مستمر لأسعار الأصول في محاولة للعثور على القيمة الحالية في تلك النقطة المحددة في الوقت المناسب. كلما زادت عروض الأسعار والعروض التي ينطوي عليها المزاد، زاد احتمال حصول عملية المزاد على قيمة عادلة.
استراتيجيات التداول عالية التردد.
وتصف استراتيجيات التداول عالية التردد خوارزمية تتداول آلاف المرات في اليوم، من أجل التقاط أوجه القصور في سعر صرف زوج العملات أو بعض الأدوات المالية الأخرى. والمفهوم هو مصطلح نسبي، يصف كيف يستخدم المشاركون في السوق التكنولوجيا للحصول على المعلومات، والعمل على ذلك، في وقت مبكر من بقية السوق. في جوهرها، التجار عالية التردد هي الجبهة تشغيل طلبك. إذا كان سعر زوج العملات معطلة حتى نصف نقطة، فإن تاجر عالية التردد محاولة التقاط هذا عدم الكفاءة.
بدا تجار التردد العالي في البداية على مشهد سوق الأسهم. وقد سمح التنظيم الجديد للتبادلات الإلكترونية بالتنافس مع بعضها البعض، الأمر الذي ترك الباب مفتوحا أمام التجار ذوي التردد العالي للدخول والبحث عن التناقضات في الأسعار. يعتمد تجار الترددات العالية على حالات تأخير منخفضة للغاية ويستخدمون اتصالات عالية السرعة بالتزامن مع خوارزميات التداول لاستغلال أوجه القصور التي تنشأ عن هذه التبادلات.
العديد من الاستراتيجيات هفت تدور حول البحث عن وشم من تدفقات النظام المؤسسي، من خلال الذهاب من خلال العديد من التبادلات الإلكترونية المتاحة لتجارة الأوراق المالية. هذه الخوارزميات سوف تكتشف التجارة وتحاول التعامل مع نفس التجارة قبل شغل النظام في تبادل إلكتروني آخر. هذه الخوارزميات هي الجبهة تشغيل العديد من أوامر الأوراق المالية، وتستند إلى فكرة أن سرعة الجوهر.
وقد أصبحت السرعة مهمة جدا لنجاح عملية عالية التردد، أن هذه الشركات تستثمر مبالغ هائلة من المال لبناء البنية التحتية الكمون المنخفض. ويستهدف التجار عالية التردد آلات الكمون المنخفض في محاولة للعثور على أسرع أجهزة الكمبيوتر المتاحة. بالنسبة للتاجر عالي التردد، فإن إيجاد مسار أقل مقاومة في الاتصالات هو مفتاح المراجحة الناجحة. بالإضافة إلى ذلك، فإن القرب من الصندوق الأسود تاجر التردد العالي إلى تبادل يقلل أو زيادة السرعة التي يتم التعرف على الصفقة.
لذلك، ظهرت حرب القرب، بين الشركات عالية التردد، وخلق المنافسة على العقارات حول موقع التبادل المادي، وخاصة في مجال الأسهم.
لماذا توسيع نطاق تداول التردد العالي؟
وفي عام 2007، غير نظام السوق الوطني (نمس) الأنظمة التي تزيد من شفافية السوق المرئية المؤتمتة. وقد تم تطبيق اللوائح الجديدة لتعزيز الاكتشاف الفعال للأسعار، ولكن نتيجة لذلك، وفرت الفرص لأماكن متعددة لدخول السوق المتنافسة على حجم التجارة وتوليد السيولة المجزأة.
وقد تخللت التجارة عالية التردد العديد من جوانب أسواق رأس المال. وقد هاجرت استراتيجيات هفت من الأسهم إلى السندات والعملات والسلع. تجار عالية التردد في الفوركس توليد الإيرادات من محاولة التقاط التغييرات الصغيرة أو الفرق بين عرض السعر / العرض ينتشر في مواقع أخرى. وقد تأثر العديد من وسطاء الفوركس بعمليات عالية التردد التي يمكن أن تستخدم تكنولوجيا متفوقة لالتقاط هذه التناقضات.
العقود الآجلة للعملة و إتف تساعد أيضا على توفير فرص لتجار العملات ذات التردد العالي. وتقوم الخوارزميات باستمرار بتقييم سعر العقود الآجلة بالنسبة لسوق الفوركس الآجل وتثبيت المكاسب الناتجة عن تناقضات الأسعار. ويستخدم العديد من مستثمري التجزئة أيضا إتف العملة لاتخاذ مواقف في أسواق العملات، كما توفر هذه المنتجات فرصا لالتقاط أوجه القصور الصغيرة بالنسبة لسوق العملات الفورية.
يساعد تجار الترددات العالية على توليد السيولة.
عندما يتعامل تجار الفوركس في سوق العملات، يجب عليهم عموما دفع الفرق بين المكان الذي يرغب فيه صانع السوق في بيع زوج من العملات، وحيث يرغب صانع السوق في شراء زوج العملات. ويشار إلى ذلك باسم عرض السعر / العرض. هذا الانتشار يمثل التعويض الذي يحصل عليه صانع السوق لاتخاذ الموقف الذي تتطلع إلى التعامل معه.
وكلما ازدادت تقلب الأصول الأساسية، اتسع نطاق عرض الأسعار. من خلال التداول المتداول في السوق، تقوم أنظمة هفت بتضييق نطاق عرض العطاءات وحماية صناع السوق من خلال توفير سيولة ثابتة. هذا التفاعل من قبل التجار عالية التردد يساعد على تقليل الانزلاق وتكاليف المعاملات بشكل عام.
وبالإضافة إلى ذلك، تسير السيولة جنبا إلى جنب مع البورصات. ولكي تكون البورصات ناجحة فإنها تحتاج إلى السيولة، وبالتالي هناك طلب على التجار عالية التردد. وتعد الشراكة عاملا أساسيا لنجاح كلا الكيانين.
تكاليف نشاط التحويل مقابل العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي.
تجارة عالية التردد خوارزمية توظيف الاستراتيجيات التي تدرك تماما الملايين من المعاملات. إذا كنت تحاول استخدام استراتيجية المراجحة الخاصة بك للاستفادة من عدم الكفاءة السعر، وسوف تجد صعوبة في توليد الإيرادات.
بالنسبة للمتداولين الذين يحاولون شراء زوج من العملات بسعر معين، يمكن تغيير سعر الدخول الخاص بك حتى من خلال معاملة واحدة. إذا كنت تحاول احتساب متوسط تكلفة المعاملات بالدولار، فيمكن تغيير استراتيجيتك من خلال معاملات متعددة بعد المعاملة الأولى.
كل واحد من الصفقات الخاصة بك يمكن أن يفجر سلسلة من الصفقات الإضافية التي تجعل الدخول إلى زوج العملات صعبة. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء أوسد / جبي، ولكن هناك فرصة المراجحة المتاحة في العقود الآجلة وسوق إتف، الصفقة الخاصة بك واحد يمكن أن يفجر 3 معاملات إضافية. وفي الوقت نفسه، يجب على الوسيط الذي اشتريته زوج العملات أن يغطي موقفه، مما قد يؤدي إلى 3 صفقات إضافية. إذا كانت خطتك لشراء أوسد / جبي عند 100.50 ثم 100.40، فيمكنك أن تجد السوق يهرب منك بعد أول معاملة لك.
وهناك تكلفة أخرى لتداول العملات بالهفارات هي السرعة التي تتحرك بها الأسواق، عندما يولد الزخم تقلبا. وكان المثال المثالي على ذلك هو التحرك الهائل في زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد التعليقات التي صدرت في أكتوبر 2016 من رئيس وزراء المملكة المتحدة الجديد، الذي يشبه المملكة المتحدة، وكان الاتحاد الأوروبي يتجه نحو انفصال مثير للجدل. وكان واضحا من رد فعل السوق أن هذه التعليقات كانت غير متوقعة وانطلقت سلسلة من ردود الفعل التي مبالغ فيها من قبل التجار عالية التردد.
تاريخيا، فإن النطاق اليومي للجنيه / الدولار هو أقل من 200 نقطة، وهذا هو السبب في أن نطاق 800 نقطة في ذلك اليوم اشتعلت انتباه المشاركين في السوق وألقت الضوء على التجار عالية التردد الذي ساعد على خلق تذبذب كبير في الأسعار. انظر الصورة أدناه:
عندما يرأس الجميع للمخارج في نفس الوقت، سوف التجار عالية التردد محاولة للاستفادة من أوجه القصور السعر، مما اثار توقف في جميع أنحاء العالم في كل مرة. ويمكن أن يؤدي التغير في السعر أيضا إلى خفض كبير في السيولة.
المشكلة مع هذه الأنواع من الحركات هي أن العديد من المرات وسيط الفوركس لا يضمن مستوى وقف الخسارة. لذلك، إذا وضعت أمر وقف الخسارة دون حد عند 1.24، قد ينتهي بك الأمر بملء بالقرب من 1.20. بدلا من ذلك، إذا قمت بوضع أمر وقف الخسارة مع حد، قد لا تتلقى تعبئة وكنت قد تجد نفسك طويلة غبب / أوسد عند 1.22، عندما كنت حقا تريد الخروج عند 1.24. في حين أن وجود سيولة عميقة يكون مفيدا خلال فترات التداول العادية، فإن حركة السوق الكبيرة مثل تلك التي وقعت في أكتوبر 2016، يمكن أن تسبب فسادا على حساب الفوركس الخاص بك.
عندما خوارزمية التداول عالية التردد بمسح السوق، فإنه يحاول تحديد أكبر عدد ممكن من أوجه القصور في السوق ما في وسعها. وخلال فترات التقلب العادية، تولد هذه العملية ملايين الفرص الصغيرة جدا. عندما يرتفع تقلبات السوق، فإن تقلب زوج العملات عدة مرات سيقلل من عدد العطاءات والعروض، مما يقلل بدوره من عدد المعاملات. سوف التجار عالية التردد التعامل فقط عندما يكون هناك التحكيم الفوري بسبب عدم كفاءة السوق.
إذا انخفض عدد الصفقات في اليوم الواحد في ظل الظروف العادية بعامل بسبب نقص أوجه القصور في التداول، فإن هذا الانخفاض في السيولة يمكن أن يؤدي في بعض الأحيان إلى ثغرات في الأسعار، ويمكن لهذه العملية أن تتضخم وتنتشر بسرعة مع انخفاض السيولة.
لذا فالتداول عالي التردد مفيد؟
السيولة التي يوفرها تداول الفوركس عالية التردد مفيدة للمشاركين في السوق لأنها تسمح التبادلات لتوفير السيولة اللازمة لجعل مكان قابلة للحياة. لسوء الحظ، فإن السلبيات المرتبطة بتجارة عالية التردد يمكن أن تفوق أحيانا الفوائد. في حين يسمح التداول بسرعة عالية لتطوير أسواق جديدة مثل الصناديق تداول العملات المتداولة، عندما تتكثف التقلبات، وهذه المنتجات يمكن أن الفجوة في الأسعار وعقود السيولة.
ليس فقط هناك مشكلة مع هفت أوامر تشغيل الجبهة، ولكن عندما يرأس الجميع للباب في نفس الوقت، فإن السوق تولد تقلب شديد. تم إلقاء اللوم على الخوارزميات في تحطم فلاش غبب / أوسد الذي حدث في أوائل أكتوبر من عام 2016.
يبحث المستثمرون عن بيئة توفر سوقا عادلة وسائلة ومستقرة. وهذا يسمح لهم بتوليد استراتيجية تقوم على تغييرات السوق العادية. سيتيح لك السوق السائل الشفاف استخدام أدوات إدارة المخاطر الخاصة بك لخلق استراتيجية تداول قوية. عندما تصبح الأسواق مبهمة أو الفجوة، فإنها تغير تقنيات إدارة المخاطر الخاصة بك مما يجعل من الصعب تنفيذ الاستراتيجية الخاصة بك.
عندما تشهد أسواق الفوركس تقلبا طبيعيا، يوفر تجار الفوركس عالي التردد السيولة عن طريق شراء وبيع أزواج العملات بشكل مستمر للتغلب على عدم الكفاءة المتاحة في سوق الفوركس. ويضيف التجار ذوو التردد العالي طبقة من السيولة ويوفرون مستوى من الحماية لصناع السوق. لسوء الحظ، عندما تقلب تقلب رأسها القبيح، الجميع يرأسون الباب في نفس الوقت، مع ارتفاع وتيرة التجار الرائدة في تهمة.
الخوارزميات التي تهدف إلى تتبع معنويات السوق هي الأولى التي تتراكم وتولد ردود فعل غير مرغوب فيها في السوق إلى ما قد يكون حدثا دنيا. الزيادات الهائلة في التقلبات هي عدو تاجر الفوركس الفردي. معظم التجار يبحثون عن مكاسب معقولة دون خسائر كبيرة. على الرغم من أن تجار التردد العالي يوفرون الفائدة من السيولة المعززة، إلا أنهم يمكن أن يكونوا السبب الأهم في أن المستثمر الأجنبي يختبر خسائر مدمرة خلال حدث حقيقي أو حتى متصور من نوع سوق البجعة السوداء.
خذ التداول الخاص بك إلى المستوى التالي، تسريع منحنى التعلم الخاص بك مع برنامج التدريب الفوركس الحرة.
No comments:
Post a Comment