استراتيجية خيارات للسوق الدب

استراتيجيات التداول السوق الهابط.

عندما يكون النظرة المستقبلية للأمن الكامنة هبوطية، يعني أنك تتوقع أن تنخفض في السعر، سوف تحتاج إلى استخدام استراتيجيات تداول مناسبة. وهناك الكثير من الخيارات المبتدئين التجار يعتقدون أن أفضل طريقة لتوليد الأرباح من الأمن الكامن الوقوع في السعر هو ببساطة لشراء يضع، ولكن هذا ليس هو الحال بالضرورة.

شراء يضع ليست فكرة عظيمة إذا كنت تتوقع فقط انخفاض سعر صغير في أداة مالية، وليس لديك أي حماية إذا كان سعر تلك الأداة المالية لا تتحرك أو ترتفع بدلا من ذلك. هناك استراتيجيات يمكنك استخدامها للتغلب على هذه المشاكل، وكثير منهم أيضا تقديم مزايا أخرى.

في هذه الصفحة نناقش فوائد استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية، وبعض من العيوب أيضا. ونحن نقدم أيضا قائمة من تلك التي هي الأكثر استخداما.

لماذا استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية؟ عيوب الخيارات الهبوطية استراتيجيات التداول قائمة استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية.

لماذا استخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية؟

أولا، يجب أن نشير إلى أن شراء يضع هو في الواقع استراتيجية التداول الخيارات الهبوطية نفسها، وهناك أوقات عندما يكون الشيء الصحيح الذي يجب القيام به هو ببساطة شراء يضع على أساس الأمن الكامنة التي تتوقع أن تنخفض في السعر. ومع ذلك، فإن هذا النهج محدود بعدد من الطرق.

إن عقد واحد من الممكن أن ينتهي بلا جدوى إذا لم يتحرك الأمن الكامن في السعر، وهذا يعني أن الأموال التي تنفق عليها سوف تضيع، وكنت لن تجعل العودة. إن التأثير السلبي لتدهور الوقت في عقود الخيارات القابضة يعني أنك ستحتاج إلى الأمن الأساسي لنقل مبلغ معين لمجرد التعادل، بل وأكثر من ذلك إذا كنت تريد تحقيق الربح.

لذلك، شراء يضع الخيارات من غير المرجح أن يكون أفضل استراتيجية إذا كنت تتوقع سوى انخفاض صغير في سعر الأمن الكامنة، وهناك سلبيات أخرى أيضا. هذا لا يعني أنه يجب عليك ببساطة شراء يضع، ولكن يجب أن تكون على بينة من كيفية تجنب بعض الجوانب السلبية من خلال استخدام استراتيجيات بديلة.

هناك مجموعة من استراتيجيات التداول المناسبة للتوقعات الهبوطية، وكل واحد يتم بناؤه بطريقة مختلفة لتقديم مزايا معينة. أحد الجوانب الهامة للتداول الناجح هو مطابقة استراتيجية مناسبة لأي ما تحاول تحقيقه في أي تجارة معينة.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في اتخاذ موقف على الأمن الكامن ينخفض ​​في السعر ولكن لا نريد أن خطر الكثير من رأس المال، هل يمكن شراء يضع وأيضا كتابة يضع (في إضراب أقل) للحد من بعض مقدما كلفة. القيام بذلك من شأنه أن يساعد أيضا على تعويض بعض من خطر تسوس الوقت.

وهناك طريقة أخرى للحد من التأثير السلبي لتدهور الوقت هي تضمين كتابة المكالمات. يمكنك حتى استخدام الاستراتيجيات التي تعيدك دفعة أولية أولية (انتشار الائتمان) بدلا من فروق الخصم التي لها تكلفة مقدما.

في الأساس، استراتيجيات التداول الخيارات الهابطة هي متعددة جدا. من خلال استخدام واحد مناسب لك لا يمكن إلا أن الأرباح من سعر الأمن الكامنة السقوط، ولكن لديك أيضا عنصر السيطرة على جوانب معينة من التجارة مثل التعرض للخطر أو مستوى الاستثمار المطلوب.

عيوب الاستراتيجيات الهبوطية.

على الرغم من أن هناك مزايا واضحة لاستخدام استراتيجيات التداول الخيارات الهبوطية بخلاف مجرد شراء يضع، يجب أن تكون على علم بأن هناك بعض العيوب أيضا. معظمها عادة ما ينطوي على تبادل في بعض الطريق، في أن هناك أساسا لدفع ثمن أي فائدة تكسب أنت.

فعلى سبيل المثال، فإن معظمها ينطوي على إمكانات محدودة للربح؛ والتي هي على النقيض من شراء يضع حيث كنت مقتصرا فقط من قبل مقدار الأمن الكامنة يمكن أن تقع في السعر. في حين أن هذا ليس بالضرورة مشكلة كبيرة، لأنه من النادر إلى حد معقول لأداة مالية للتراجع بشكل كبير في السعر في فترة قصيرة نسبيا من الزمن، فإنه يسلط الضوء على أن للحصول على فائدة إضافية (مثل مخاطر محدودة) عليك أن تجعل (مثل الربح المحدود).

وفي بعض النواحي، فإن وجود عدد من الاستراتيجيات المختلفة للاختيار من بينها هو عيب في حد ذاته. على الرغم من أنه في نهاية المطاف شيء جيد أن يكون لديك اختيار للاختيار من بينها، بل هو أيضا شيء من تعقيد إضافي، لأنه يأخذ وقتا إضافيا والجهد لتحديد ما هو أفضل واحد لأي حالة معينة.

أيضا، لأن معظمهم ينطوي على خلق ينتشر، التي تتطلب معاملات متعددة، سيكون لديك لدفع المزيد في العمولات. في الحقيقة، على الرغم من هذه العيوب هي بسيطة إلى حد ما وتفوق بكثير من الايجابيات. والحقيقة هي إذا كنت يمكن أن تصبح مألوفة مع مختلف الاستراتيجيات وبارع في اختيار أي منها لاستخدام ومتى، ثم تقف فرصة جيدة جدا لكونه تاجر ناجح.

قائمة الاستراتيجيات الهابطة.

وفيما يلي قائمة من الاستراتيجيات الأكثر استخداما التي هي مناسبة ل عندما يكون لديك توقعات هبوطية. هناك أيضا بعض المعلومات الموجزة عن كل واحد منها: بما في ذلك عدد المعاملات المطلوبة، سواء كان هناك انتشار للخصم أو انتشار الائتمان، وما إذا كان ذلك مناسبا للمبتدئين.

يمكنك الحصول على معلومات أكثر تفصيلا عن كل واحد من هذه عن طريق النقر على الرابط ذات الصلة. إذا كنت ترغب في مساعدة إضافية في اختيار استراتيجية، ثم يمكنك استخدام أداة التحديد التي يمكنك أن تجد هنا.

هذه هي استراتيجية الموقف الواحد التي تنطوي على معاملة واحدة فقط. انها مناسبة للمبتدئين ويأتي مع تكلفة مقدما.

يلزم إجراء معاملة واحدة فقط لاستراتيجية المواضع المفردة هذه، ويتم إنتاج رصيد مسبق. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه الاستراتيجية بسيطة مناسبة تماما للمبتدئين. أنها تنطوي على صفقتين، والتي يتم الجمع بين لخلق انتشار الخصم.

هذه هي استراتيجية واضحة نسبيا، ولكنها تتطلب مستوى تداول عال لذلك فهي ليست مناسبة حقا للمبتدئين. يتم إنشاء انتشار الائتمان باستخدام صفقتين.

هذا هو معقدة وغير مناسبة للمبتدئين. وهي تتطلب صفقتين ويمكن أن تخلق إما انتسار الخصم أو انتشار الائتمان، اعتمادا على نسبة الخيارات التي تم شراؤها إلى الخيارات المكتوبة.

هذا هو معقد إلى حد ما وليس مثالية للمبتدئين. يتم إنشاء انتشار الائتمان وشركتين المعاملات.

انتشار فراشة الدب له نوعان من الاختلافات: الدعوة تحمل فراشة انتشار ووضع فراشة الدب وضعت. انها ليست مناسبة للمبتدئين. فإنه يتطلب ثلاث معاملات ويخلق انتشار الخصم.

وهذا يتطلب ثلاث معاملات لإنشاء انتشار الخصم. انها ليست مناسبة للمبتدئين بسبب تعقيداته.

استراتيجية الخيارات: الدب وضعت انتشار.

كيف يمكن أن تستفيد من انخفاض سعر السهم، مع احتمال الحد من المخاطر.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

خيارات التداول.

عندما ينخفض ​​سوق الأسهم، قد يرغب بعض المستثمرين النشطين في محاولة للاستفادة من الانخفاض. ولكن بالنسبة لبعض الحالات، ببساطة تقصير الأسهم أو شراء وضع قد تبدو خطيرة جدا. في هذه الحالة، فإن استراتيجية الخيارات التي تسمى الدب التي تم نشرها قد تناسب مشروع القانون. لاستخدام هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء خيار واحد وضع في حين بيع في وقت واحد آخر، والتي يمكن أن تعطيك الربح، ولكن مع انخفاض المخاطر وأقل رأس المال. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

فهم الدب وضعت انتشار.

على الرغم من أن أكثر تعقيدا من مجرد شراء وضع، والدب وضعت انتشار يمكن أن تساعد على تقليل المخاطر. لماذا ا؟ لأنك تحوط موقفك من خلال شراء خيار واحد وضع وبيع خيار آخر وضع، والتي يمكن أن تقلل من الخسائر ولكن يمكن أيضا الحد من الأرباح المحتملة. و، هذه الاستراتيجية تنطوي على رأس المال أقل من مجرد شراء وضع.

يرجع ذلك إلى حقيقة أن كنت تدفع من المال لبدء هذه الاستراتيجية، انها تسمى انتشار الخصم. هدفك هو بيع الموقف المشترك بسعر يتجاوز سعر الشراء الإجمالي، وبالتالي تحقيق الربح.

ميزة واحدة من الدب وضعت انتشار هو أن تعرف أقصى قدر من الربح (أو الخسارة) مقدما. في الواقع، الحد الأقصى للمخاطر لهذه التجارة هو التكلفة الأولية للفرق. لذلك، كنت قد حددت المخاطر الخاصة بك في وقت مبكر.

المكسرات والمسامير.

عادة، سوف تستخدم الدب وضع انتشار إذا كنت هبوطي معتدل على الأسهم أو غيرها من الأمن. هدفك هو انخفاض المخزون الأساسي منخفض بما فيه الكفاية بحيث كلا الخيارين في انتشار هي في المال عند انتهاء الصلاحية، وهذا هو، السهم هو أقل من سعر الإضراب من كلا يضع. كنت تريد أن يسقط السهم بعيدا بما فيه الكفاية لكسب أكثر من تكلفة انتشار. في ما يلي مثال واحد على كيفية عمله:

شراء وضع أقل من سعر السوق: سوف كسب المال (بعد العمولات) إذا كان سعر السوق للسهم ينخفض ​​تحت سعر التعادل الخاص للاستراتيجية.

بيع وضع بسعر أقل من ذلك: يمكنك الحفاظ على عائدات بيع تعويض بعض من تكلفة وضع وأخذ بعض المخاطر قبالة الطاولة. كما تتخلى عن أي أرباح تتجاوز سعر الإضراب الأدنى.

أفضل السيناريوهات: ينخفض ​​سعر السهم كما كنت متوقعا وكلاهما يضع في المال عند انتهاء الصلاحية.

قبل بدء التجارة - ما الذي تبحث عنه:

قبل البدء في وضع الدب تنتشر، من المهم أن يكون لديك فكرة عن المعايير الخاصة بك. وفيما يلي بعض الإرشادات العامة.

الأسهم الأساسية: أولا، تحتاج إلى اختيار الأسهم الكامنة التي تشعر أنها من المرجح أن تنخفض في السعر. تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات الذي يتطابق مع توقعاتك بانخفاض سعر السهم. سترايك السعر: بعد ذلك، يجب أن تقرر أي أسعار الإضراب للاختيار. على سبيل المثال، قد تختار لشراء 45 وضع وبيع 40، أو شراء 60 وضع وبيع 50. أكبر انتشار، وزيادة إمكانات الربح، ولكن الفرق في أقساط قد أترك لكم مع المزيد من المخاطر. التقلب: يفضل العديد من التجار الشروع في وضع الدب ينتشر للمساعدة في تعويض التقلبات أو تكلفة خيار. التقلب هو عامل مهم من شأنه أن يؤثر على أسعار الخيارات.

وضع دب التجارة.

الآن بعد أن لديك فكرة أساسية عن كيفية عمل هذه الاستراتيجية، دعونا ننظر إلى أمثلة أكثر تحديدا من هذه الاستراتيجية.

ملاحظة: قبل وضع انتشار مع الإخلاص، يجب ملء اتفاق الخيارات والموافقة على مستوى 3 خيارات التداول. اتصل بممثل فديليتي إذا كانت لديك أسئلة.

في يونيو، كنت تعتقد أن شيز، الذي هو حاليا في 31 $ للسهم الواحد، سوف تقل عن 30 $ للسهم الواحد خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة. عليك أن تقرر الشروع في وضع انتشار الدب. تشتري 1 شيز 30 أكتوبر وضع (وضع طويل) ل 3.80 $ للسهم الواحد، دفع 380 $ (3.80 $ 100). وفي الوقت نفسه، كنت تبيع 1 شيز 25 أكتوبر وضع (وضع قصيرة) ل 1.60 $ للسهم الواحد، وتلقي 160 $ ​​(1.60 $ 100). ملاحظة: في هذا المثال، أسعار مخالفة كل من وضع قصيرة وطويلة وضعت هي من أصل المال. التكلفة: التكلفة الإجمالية أو الخصم، لهذه الصفقة هي 220 دولارا (380 دولارا - 160 دولارا)، بالإضافة إلى العمولات والرسوم. لبدء هذه التجارة يمكنك وضعها باعتبارها تجارة واحدة باستخدام تذكرة الخيار متعدد الساق. أقصى ربح ممكن: أكثر ما يمكن أن تحصل عليه من هذه الصفقة هو 280 $. لتحديد الحد الأقصى للمكافأة، طرح الخصم الصافي (2.20 × 100 دولار) من الفرق في أسعار الإضراب (5 × 100 دولار). في هذا المثال، سيكون 280 دولارا (500 دولار - 220 دولارا). الحد الأقصى للمخاطر: أكثر ما يمكن أن تخسره في هذه الصفقة هو الدين الأولي المدفوع، أو 220 $.

دعونا نلقي نظرة على ما يمكن أن يذهب الحق (أو خطأ) مع هذه الاستراتيجية:

المثال الأول: السهم الأساسي، شيز، ينخفض ​​عن سعر الإضراب ال 30 قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا انخفض المخزون الأساسي أقل من 30 $ قبل انتهاء الصلاحية، وساقين من انتشار (كل جانب من جوانب انتشار، وجانب الشراء والجانب بيع، ويسمى الساق) سوف ترتفع في القيمة. على سبيل المثال، قد يرتفع وضع طويل من $ 3.80 إلى 5.70 $، في حين أن وضع قصير قد ترتفع من 1.60 $ إلى 2.10 $. ملاحظة: قرب انتهاء الصلاحية، كما يذهب الخيار الطويل وضع أبعد من ذلك في المال، والفارق بين اثنين من خيارات وضع اتسعت، لكنه لا يتجاوز أبدا أن $ 5 أقصى قيمة.

كيفية إغلاق التجارة الفائزة.

قبل انتهاء الصلاحية، يمكنك إغلاق ساقيه من التجارة. في المثال أعلاه، إذا قمت بإدخال أمر الحد، يمكنك شراء مرة أخرى (شراء لإغلاق) وضع قصيرة ل 210 $، وبيع (بيع لإغلاق) وطويلة وضعت ل $ 570. يبلغ ربحك 140 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية): سعر بيع 360 دولارا (أقل من 570 دولارا أمريكيا (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية) 210 دولارا) مطروحا منه 220 دولارا أمريكيا (المبلغ الأصلي).

المثال الثاني: لا يزال المخزون الأساسي، شيز، فوق سعر الإضراب 30 قبل أو بالقرب من تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كان المخزون الأساسي لا يزال فوق 30 $ قبل انتهاء الصلاحية، كلا الساقين من انخفاض انتشار في القيمة، وهذا ليس ما كنت تأمل أن ترى. على سبيل المثال، قد ينخفض ​​السعر الطويل من 3.80 دولار إلى 2.10 دولار، في حين قد ينخفض ​​السعر القصير من 1.60 دولار إلى 1.20 دولار.

لتجنب المضاعفات، قد تحتاج إلى إغلاق ساقيه من انتشار الخسارة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، وخاصة إذا لم تعد تعتقد أن الأسهم سوف تؤدي كما هو متوقع. إذا كنت تنتظر حتى انتهاء الصلاحية، هل يمكن أن تفقد كامل 220 $ الاستثمار.

كيفية إغلاق تجارة خاسرة.

قبل انتهاء الصلاحية، أغلق ساقيه من التجارة. سوف تشتري مرة أخرى (شراء لإغلاق) وضع قصيرة ل 120 $، وبيع (بيع لإغلاق) وضع طويل ل 210 $. في هذا المثال، يكون فقدانك 130 دولارا (210 دولار أمريكي - 120 دولارا) - 220 دولارا (الدفعة الأولى).

التكليف المبكر.

على الرغم من أنه من غير المرجح، هناك دائما فرصة لك سيتم تعيينها في وقت مبكر (قبل انتهاء الصلاحية) على وضع قصيرة. إذا حدث هذا، قد ترغب في ممارسة طويلة وضعت (ولكن قد ترغب في الاتصال الإخلاص للمساعدة).

العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها.

يمكن أن تشمل فروقات التداول عددا من الأحداث غير المتوقعة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على خيارات الخيارات. يمكن أن تساعد إذا كنت تعرف عن تسوس الوقت والتقلبات الضمنية، وكيف يمكن أن تؤثر على قرارات التجارة الخاصة بك.

أعرف أكثر.

مزيد من المعلومات حول الخيارات. البحث عن عقود الخيارات. الحصول على مزيد من المعلومات حول خيارات التداول.

مقالات ذات صلة.

هنا 5 أنماط شمعدان التي يمكن أن تساعدك على التجارة في السوق.

الفائدة القصيرة يمكن أن تساعد في تقييم مشاعر الأسهم؛ الفائدة المفتوحة، وتقلب الخيار.

يمكنك استخدام مؤشر القوة النسبية للمساعدة في تقييم ما إذا كان السهم أو المؤشر قد انتهى أو أقل من السعر.

نظرية داو يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرار عندما تحركات السوق قد يكون البقاء القوة.

كيف يمكنك استخدام خيارات وضع للربح من سوق الدب؟

العثور على استراتيجيات تداول مربحة خلال سوق الدب غالبا ما يكون صعبا. ومع ذلك، يمكن للتجار ذوي الخبرة استخدام عقود الخيارات لتحقيق الربح في أي اقتصاد أو وضع السوق تقريبا. أحد الخيارات التي يحققها المتداولون في السوق الهبوطي ينطوي على استخدام خيارات الشراء. ما إذا كان العقد يتم شراؤها للحماية، ودعا التحوط، أو بيعها مسرحية على انخفاض الأسعار، خيار الخيار لديه العديد من المزايا في السوق الدب عندما تستخدم بشكل صحيح.

مخاطر التحوط السلبي.

يمكن للمتداولين خيارات المحافظين استخدام خيارات وضع في سوق الدب للحماية من الخسائر على موقف هم حاليا تملك، ودعا موقف طويل. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يملك 100 سهم من أسهم أبك بسعر 50 دولار للسهم الواحد، فإنه يمكن أن شراء خيار وضع مع سعر الإضراب من 55 $ كشكل من أشكال التأمين على الاستثمار. في هذا السيناريو، إذا تحرك سعر السهم في السوق الدب أقل من 50 $، يمكن للتاجر ممارسة الخيار وضع، القبض على سعر أعلى من السوق وتأمين ربح 5 $ للسهم الواحد. منح، سعر الشراء من خيار وضع، ودعا قسط، يحتاج إلى أن يؤخذ في حساب صافي الربح.

خفض تكاليف اكتساب مع عارية يضع.

إن التجارة الأكثر خطورة مع الأرباح التي يحتمل أن تكون مرتفعة، تسمى عارية، هي استراتيجية تجارية أخرى لاستخدامها في تداول السوق الدب. ليس فقط التجار لديهم الفرصة لجيب قسط لطيفة من بيع مثل هذه يضع، فإنها يمكن أن تستخدم هذه الاستراتيجية للحصول على أسهم الأسهم بسعر كبير. ويقول الأسهم أبك يتداول عند 50 $ وهبوطا في سوق الدب. يمكن للتاجر بيع عقد وضع، يساوي 100 سهم من الأسهم الأساسية، مع سعر الإضراب من 40 $، وجمع قسط لطيفة. إذا انخفض السعر إلى ما دون 40 $، فمن المحتمل أن يتم ممارسة الصفقة، وهذا يعني أن التاجر ملزم بشراء 100 سهم من أبك بسعر 40 دولار. يتم تعديل إجمالي تكلفته للسهم ليشمل القسط المحصل، مما يجعل هذه الإستراتيجية طريقة لطيفة للحصول على الأسهم بأسعار أقل. ويكمن مفتاح الربحية في هذه التجارة في احتمال تحول السهم حوله ويمكن بيعه بسعر أعلى لاحقا.

التقدم بحذر.

يمكن أن تؤثر أسواق الدب على المحافظ، لذا فإن إيجاد طريقة لكسب المال في الوقت نفسه عن طريق بيع خيارات الخيارات قد يبدو استراتيجية تجارية جديرة بالاهتمام. في الواقع، كما أسواق الدب، أو أي سوق لهذه المسألة، لا يمكن التنبؤ بها، يجب على التجار فقط النظر في بيع يضع على الأسهم التي لن تمانع في نهاية المطاف. وبالمثل، لا تنظر في أسعار الإضراب إلا إذا رأيت قيمة بهذا السعر. إن إستراتيجية جمع أقساط التأمين فقط كأرباح هي أسهل بكثير وأكثر أمانا لتحقيقها من خلال بيع المكالمات المغطاة، وخاصة خلال سوق الدب.

خيارات استراتيجيات لسوق الدب - أفكار الخيار.

بدأ هذا العام مع سوق الثور الذي أعطى مكاسب 11٪ من يناير إلى بداية أبريل. ثم كان أبريل متقطع قليلا مع قرب من تقريبا كما بدأت. حتى الآن قد أظهرت انخفاض بنسبة 8٪.

إذا كنت مستثمرا للأوراق المالية بشكل صارم، فقد تحولت إستراتيجيتك الاستثمارية الآن إلى تقصير الأسهم. وبطبيعة الحال، عندما تقصير الأسهم لديك للتعامل مع عيب موقف قصير - خطر غير محدود. ومع ذلك، إذا كنت خيارات التجارة، وسوف تجد أن هناك العديد من الاستراتيجيات التي سوف تستفيد من انخفاض سعر السهم ولكن لديها مخاطر قصوى محددة.

A بير بوت سبرياد هي واحدة من استراتيجيات الخيارات التي من شأنها أن تعطيك الحد الأقصى من المخاطر المحددة في مقابل ربح الحد الأقصى المحدد.

عندما يتم تداول الصفقة، هناك ربح محتمل يتناسب مباشرة مع انخفاض قيمة المخزون الأساسي. ومع ذلك، فإن الخسارة المحتملة يمكن أن تكون القسط الكامل الذي تم دفعه ل بوت. والدب وضع انتشار هو صقل شراء القياسية من وضع. وسوف تقلل من قيمة العلاوة المعرضة للخطر.

مع وضع بوت سبرياد، ينخفض ​​مقدار الخسارة المحتملة ولكن المقايضة هي أن الربح المحتمل سيكون محدودا. يتم بناؤه عن طريق شراء بوت التي سوف تستفيد من انخفاض في المخزون الأساسي، وفي الوقت نفسه، بيع بوت مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن مع انخفاض سعر الإضراب. سوف قصيرة وضع تعويض بعض من تكلفة طويلة وضع. سوف تتطلب هذه التجارة صافي النفقات النقدية (تجارة الخصم) لأن المبلغ المستلم من بيع بوت سيكون أقل من المبلغ المدفوع لفترة طويلة.

يتم إنشاء نموذجي وضع بوت سبرياد عند شراء في المال يضع وبيع خارج من المال يضع.

وكمثال على ذلك، أنا تحليل حلول التكنولوجيا المتعارف عليها (كتش)، الذي يتداول عند 59.63 $. إذا كان تحليل بلدي يشير إلى أن الأسهم يمكن أن تستمر في الانخفاض ولكن من غير المرجح أن تنخفض أقل من 55 $، يمكنني فتح الدب وضع انتشار عن طريق شراء $ 60 يونيو وضع ل $ 2.75 وبيع 55 $ يونيو وضع ل $ 0.95، مما يعطي تكلفة صافية قدرها 1.80 $ للسهم الواحد. حسابات عقد واحد هي:

اشتر يونيو 60 $ بوت: - 275.00 $.

بيع يونيو 55 $ بوت: + $ 95.00.

يتم شراء $ 60 وضع لأنني أعتقد أن الأسهم سوف تستمر في النزول. يتم بيع $ 55 وضع لأنني أعتقد أن السهم لن تذهب تحت هذا السعر. لذلك، لكل عقد، فإن التكلفة هي 180 $ بدلا من 275 $ التي كانت ستدفع فقط لفترة طويلة.

لجعل التجارة المثلى باستخدام بير بوت سبرياد، سوف يقوم المتداول بتقدير مدى انخفاض سعر السهم وتحديد المدة التي قد يستغرقها انخفاض السعر. في المثال أعلاه، إذا كنت أتوقع أن كتش لإسقاط أقل بكثير من 55 $، وأنا يمكن أن تبيع بأسعار أقل بوت. ولكن، في وقت ما، وانخفاض قسط التي يتم تلقي تجعل الائتمان من بيع الخيار غير مربحة. إذا كنت أتوقع انخفاضا كبيرا في سعر السهم (أكثر من 55 $)، فإن استراتيجية أفضل سيكون للتجارة فقط الخيار الطويل.

يتم تعريف الكسب على بير بوت سبرياد من خلال أسعار الإضراب التي تم اختيارها. ويحدث الحد الأقصى للربح عندما يكون سعر السهم في موضع البيع القصير أو أقل منه في هذا المثال 55 دولارا. يتم احتساب الحد األقصى للربح باالختالفات بين سعري اإلضراب ناقصا العالوة وتكاليف بدء الصفقة. في المثال سيحسب هذا على أنه $ 60 ناقص 55 $، ثم أقل من صافي أقساط $ 1.80 بمبلغ مجموعه 3.20 $ أو 320 $ لكل عقد.

يفترض هذا الحساب أن موقف الخيار مغلق في نهاية المطاف. يمكن للمرء، بالطبع، ممارسة طويلة وضع وتعيين قصيرة وضع، وبالتالي شراء الأسهم بسعر أقل وبيعه بسعر أعلى. ومع ذلك، فمن الأفضل عادة لمجرد إغلاق مواقف الخيار.

الحد الأقصى للخسارة محدود. يحدث عندما يكون سعر السهم أعلى من الطول وضع عند انتهاء الصلاحية - في هذا المثال 60 $. في هذه الحالة، كلا الخيارين تتحلل إلى $ 0.00 وتنتهي لا قيمة لها. وهذا يعني خسارة قدرها 180 دولارا لعقد واحد.

وبطبيعة الحال، يفترض ذلك أنه لم تكن هناك تعديلات أدخلت على التجارة بعد أن بدأت. لا يسمح للمستثمرين البارعين بفقدان الصفقة الخاسرة. وعند نقطة ما بين بدء التجارة وانتهاء صلاحيتها، يمكن إغلاق الصفقة بفقدان أقل من الخسارة المحتملة البالغة 180 دولارا للعقد الواحد.

عوامل إضافية يجب مراعاتها.

اتخاذ الاحتياطات الخاصة إذا تم الاحتفاظ بالموقف حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان السهم الأساسي قريب من سعر الإضراب، فمن غير المعروف على وجه اليقين ما إذا كان سيتم تعيين الموضع القصير حتى يوم الاثنين التالي. لذلك، إما إغلاق التجارة في وقت مبكر أو أن تكون على استعداد لوجود التعيين تحدث أو لا تحدث يوم الاثنين.

إن التعيين المبكر ممكن، ولكن بشكل عام فقط عندما تكون الخيارات عميقة في المال. على الرغم من أن هناك وضعا طويلا لتغطية الموقف القصير، في حالة حدوث احالة سيكون هناك ضرورة لتمويل الموقف الطويل ليوم واحد. قد يؤدي تاريخ توزيع الأرباح السابقة أو أي نوع آخر من الأحداث الخاصة إلى إضعاف توقعات الأرباح. وعادة ما تكون استراتيجية جيدة لتجنب معظم استراتيجيات الخيارات عندما يتجاوز انتهاء الصلاحية تاريخ الأرباح السابقة.

آثار الاضمحلال مع موقف قصير وموقف طويل قد تعوض بعضها البعض. ومع ذلك، فإنه لن يعوض تماما الاضمحلال ومرور الوقت سوف تؤثر على الربحية إلى حد ما، وخاصة في الأسبوع الماضي قبل انتهاء الصلاحية.

يمكن أن يكون استخدام بوت بوت سبرياد مربحا عندما تتوقع انخفاض سعر السهم على المدى القصير، ولكن ليس إلى حد كبير. هذه الاستراتيجية تنطوي على شراء وضع. ولكن، لأنه ليس من المتوقع أن انخفاض كمية كبيرة من الأسهم، يتم تخفيض تكلفة التجارة من خلال بيع وضع بسعر أقل الإضراب. والمقايضة عن وجود مبلغ أقل في خطر سيكون تخفيض في الحد الأقصى للربح.

إن التقييم الوثيق لوضع سعري الإضراب المختلفين سيظهر فرقا كبيرا في العائد المحتمل والمخاطر المحتملة لنمو الدببة.

يمكنك معرفة المزيد عن استراتيجيات الخيارات المختلفة عن طريق تحميل كتيب الخيارات المجانية: 3 طرق ذكية لكسب المال مع خيارات (اثنان من الذي ربما كنت أبدا سمعت عن). فقط انقر هنا.

الإفصاح: يجوز للضباط والمديرين و / أو العاملين في شركة زاكس لأبحاث الاستثمار امتلاك أو بيع أوراق مالية قصيرة و / أو شغل وظائف طويلة و / أو قصيرة في الخيارات المذكورة في هذه المادة. يجوز لشركة استشارية استثمارية تابعة تملك أو بيع أوراق مالية قصيرة و / أو شغل مراكز طويلة و / أو قصيرة في الخيارات المذكورة في هذه المادة.

الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.